SMR · NYSE · NUSCALE POWER CORPORATION
증권사 리서치를 종합하면 뉴스케일 파워(SMR)의 목표주가 평균은 19달러, 범위는 12.9달러~25달러입니다(최근 90일 · 증권사별 최신 리포트 2건 집계, 2026년 8월 7일 리포트까지 반영). 참고용 집계이며, 단정적 예측이나 매매 권유가 아니에요.
평균 19달러범위 12.9달러~25달러
최근 90일 · 증권사별 최신 리포트 2건 집계 · 리포트까지 반영 · 참고용
뉴스케일 파워, 소형원자로 설계인증 보유하나 상업화 길은 여전히 멀어
■ 최근 실적과 현금 상황 FY2025 매출은 $31M으로 전년 대비 줄었습니다. 매출총이익률 35.5%는 긍정적이나 영업비용이 매출을 크게 초과하면서 영업적자가 $690M에 달했습니다. 순손실은 $356M 규모입니다. 다만 리서치에 따르면 지난 2분기 매출은 $7.5만 달러로 다섯 분기 연속 축소 추세를 보였습니다. 다행히 유동성 $19억 달러를 확보해 단기적 자금 부담은 완화된 상태입니다. 부채비율 26%로 재무 안정성은 양호합니다. ■ 성장 동력: SMR 기술과 계약 기대 뉴스케일 파워는 미국에서 유일하게 원자로 설계인증을 획득한 3.5세대 소형모듈형원자로(SMR) 업체로, Part 53 체제 도입으로 COL(건설 운영 라이선스) 승인이 가속화될 것으로 기대됩니다. TVA(테네시 밸리 오소리티) 계약 체결 이후 프로젝트 실현성에 대한 우려가 일단락되었으며, 이제 회사는 프로젝트 착수에 집중하고 있습니다. 다만 리서치에 따르면 상태 유지 중인 TVA와 RoPower 계약 모두 아직 확정 단계까지 도달하지 못했습니다. ■ 짚어둘 리스크: PPA 협상과 희석 부담 전력 구매 계약(PPA)은 '다음 분기점'으로 평가되고 있으나 상업용 본계약 전환은 아직 이루어지지 않았습니다. 리서치는 PPA 협상에 따른 잠재적 희석 부담이 상존한다고 지적했습니다. 이미 주식수는 28.9% 증가했으며, 프로젝트 진전 이후에도 자금 부담이 변수로 남아있다고 언급되었습니다. 매출이 계속 축소되는 가운데 상업화까지의 시간이 얼마나 필요한지가 핵심 관찰 대상입니다. ■ 밸류에이션·투자의견 8월 11일 종가 $9.89를 기준으로 증권가는 목표주가 평균 $18.95를 제시했으며, 범위는 $12.9~$25입니다. 현재 뉴스케일 파워는 수익 창출 전 단계이면서 구조적 손실이 크기 때문에 전통적인 수익성 지표로는 평가하기 어렵습니다. 설계인증 획득과 Part 53 체제 적용은 장기 성장 잠재력을 시사하지만, PPA 협상 진행, 프로젝트 착수 시점, 추가 희석 가능성 등이 성공 여부를 좌우할 것입니다. 본 분석은 참고용이며 투자 권유가 아닙니다.
뉴스케일 파워, 담아두면 놓치지 않아요
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