RTX · NYSE · RTX CORPORATION
증권사 리서치를 종합하면 RTX(RTX)의 목표주가 평균은 215달러, 범위는 208.1달러~222.5달러입니다(최근 90일 · 증권사별 최신 리포트 2건 집계, 2026년 7월 27일 리포트까지 반영). 참고용 집계이며, 단정적 예측이나 매매 권유가 아니에요.
평균 215달러범위 208.1달러~222.5달러
최근 90일 · 증권사별 최신 리포트 2건 집계 · 리포트까지 반영 · 참고용
RTX, 방산 수요 가속에 마진 확대·실적 전망도 상향
■ 최근 실적, 컨센 예상을 크게 상회 RTX는 2분기 매출 247억 달러로 1년 전보다 14% 늘었으며, EBITDA는 44억 달러(+31.2%)로 증가했습니다. 조정 주당순이익(EPS)은 1.89달러로 12분기 연속 시장 예상을 상회했으며, 이는 시계열 최고 수준입니다. 회사가 가이던스한 매출 247억 달러는 시장 예상 229억 달러를 18억 달러 웃돌았고, EPS는 예상치 1.66달러 대비 23센트 상회했습니다. 유기적 매출 성장률은 16%로, 상업 신규 항공기(OE) +9%, 상업 사후시장(애프터마켓) +18%, 방산 +16%으로 세부 부문 모두 견조한 수요를 반영했습니다. ■ 성장 동력은 방산 백로그 확대와 상업 엔진 정상화 RTX의 수주 잔고는 2,890억 달러로 사상 최대를 기록했으며, 전년 대비 22.5% 증가했습니다. 이는 상업 부문 +18%, 방산 부문 +29%로 방산 측의 확대 폭이 두드러졌습니다. 방산 백로그의 성장은 미국과 해외의 강한 수요를 반영한 결과로, 향후 매출 성장의 기초가 될 것으로 예상됩니다. 또한 Pratt & Whitney(P&W)의 GTF 엔진 리콜 정상화가 진행되면서 상업 엔진 부문의 생산이 확대되고 있습니다. 최근 P&W가 F135 엔진 유지보수 계약 13억 달러를 수주하면서 방산 백로그도 추가로 확보됐습니다. ■ 실적 전망 전면 상향, 마진 개선 지속 회사는 2026년 회계연도 실적 가이던스를 전면 상향했습니다. 유기적 매출 성장률을 기존 5~6%에서 8~9%로 상향했으며, 조정 EPS도 6.80달러에서 7.17달러로 올렸습니다. 매출 전망도 95~96억 달러로 컨센서스를 돌파했습니다. 이러한 상향 조정은 3개 사업부의 실적 호조와 생산성 향상을 반영한 것입니다. Raytheon 부문은 8.3억 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 방산 수요의 가속이 실적 전환으로 이어지고 있음을 보여줍니다. ■ 짚어둘 리스크, 높은 부채와 밸류에이션 RTX의 부채비율은 159%로 높은 수준입니다(부채 103.9억 달러 / 자본 65.2억 달러). 방산 수주가 견조하더라도 경기 악화나 정부 방위비 집행 지연 같은 외부 충격이 발생하면 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 상업 엔진 마진 부진이 일부 남아있어, 이의 정상화 속도가 성장 모멘텀에 영향을 줄 수 있습니다. 현재 최근 순이익 기준 PER이 약 45.1배로 높은 수준이므로, 향후 실적 성장이 지속되지 않으면 밸류에이션 조정 리스크가 존재합니다. ■ 밸류에이션·투자의견 RTX의 FY2025 매출은 88.6억 달러로 전년 대비 10% 증가했으며, 영업이익은 9.3억 달러(영업이익률 10.5%)로 42% 늘었습니다. 순이익은 6.7억 달러이며, 시가총액 303.6억 달러 대비 PER은 약 45.1배입니다. 연간 배당금은 3.6억 달러를 지급 중입니다. 증권가는 목표주가 평균 215.30달러를 제시했으며(범위 208.1~222.5달러), 최근 방산 수요 가속과 상업 부문 정상화, 마진 확대라는 긍정 요인이 반영된 것으로 보입니다. 다만 높은 부채 수준과 밸류에이션을 감안하면 추가 실적 개선의 지속성이 투자의견의 핵심 변수가 될 것으로 예상됩니다. 본 내용은 참고용이며 투자 권유가 아닙니다.
본 페이지의 목표주가·의견 분포는 공개된 증권사 리서치를 집계한 참고용 정보로, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 새 리포트에 따라 수치가 달라질 수 있어요.
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