NOW · NYSE · SERVICENOW INC
증권사 리서치를 종합하면 서비스나우(NOW)의 목표주가 평균은 142달러, 범위는 141.22달러~142.53달러입니다(최근 90일 · 증권사별 최신 리포트 2건 집계, 2026년 8월 4일 리포트까지 반영). 참고용 집계이며, 단정적 예측이나 매매 권유가 아니에요.
평균 142달러범위 141.22달러~142.53달러
최근 90일 · 증권사별 최신 리포트 2건 집계 · 리포트까지 반영 · 참고용
AI 에이전트 업셀링으로 단가 인상·성장 가속화
■ 최근 실적·성장 구조 서비스나우는 FY2025 매출 $13.3B로 전년($11.0B) 대비 21% 증가했으며, 영업이익은 $1.8B(영업이익률 13.7%)로 34% 늘어 수익성 개선이 두드러집니다. 2Q26 구독 매출이 $38억 7,700만으로 회사 가이던스 상단을 150bp 상회하는 강한 성과를 거뒀어요. 특히 신규 순수 ACV(연계약가치) 호조와 미 연방정부향 온프레미스 매출이 3분기에서 2분기로 앞당겨진 효과가 동시에 작용했습니다. 매출총이익률 77.5%로 높은 수준을 유지하며, 소프트웨어 기업으로서 수익성 기반이 견고합니다. ■ AI 에이전트 기반 업셀링 가속화 Agentic AI를 탑재한 상위 SKU 제품의 가격을 20~30% 인상했으며, 이러한 전략이 실제 계약 성과로 이어지고 있습니다. 갱신 고객의 첫 Agentic AI 구매 비중이 분기 대비·년 대비 2배 증가하면서 기존 고객 기반 내 AI 채택이 확산 중이에요. 같은 고객 기반에서 계약 가치가 확대되는 업셀링 중심의 성장 구조가 강화되고 있으며, 실제로 Agentic AI 실사용 고객이 9개월 간 9배 증가한 점이 이를 뒷받침합니다. $100만 이상 대형거래도 1년 전보다 40% 증가해 대고객 수주 모멘텀도 강한 상태입니다. ■ 시장 경쟁 구도와 전략적 쟁점 서비스나우는 AI 에이전트 사업 내에서 주도권을 강화하기 위해 프런티어 업체들과 고객 데이터를 기준으로 한 강결합 전략을 추진하고 있습니다. 프런티어 및 오픈웨이트 모델 간극 축소에 따른 기대감이 주가에 투영되고 있으며, 프런티어 업체와의 전략적 제휴 강화를 통한 시장점유율 확대가 필요하다는 관측이 나옵니다. 이는 플랫폼으로서의 포지셔닝을 강화하되, 대형 AI 모델 개발사와의 협력 관계가 지속되어야 한다는 의존성을 암시합니다. ■ 재무 포지션과 밸류에이션 부채비율이 101%(부채 $13.1B / 자본 $13.0B)로 자본구조 측면에서 보수적이지만, 높은 수익성으로 인한 현금 창출력이 이를 뒷받침합니다. 시가총액 $133.5B 대비 최근 순이익 기준 PER이 약 76.4배로 높은 평가를 받고 있어요. 증권가는 목표주가 평균 $142.76(범위 $141.22~$144.52)을 제시했으며, FY26E PER 및 3개년 EPS CAGR 기반 PEGR이 1.1~1.4배 수준으로, 성장률 대비 밸류에이션의 적정성을 시사하고 있습니다. 강한 실적 성장이 고가 평가를 정당화하는 구도입니다.
본 페이지의 목표주가·의견 분포는 공개된 증권사 리서치를 집계한 참고용 정보로, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 새 리포트에 따라 수치가 달라질 수 있어요.
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