MU · NASDAQ · MICRON TECHNOLOGY INC
증권사 리서치를 종합하면 마이크론 테크놀로지(MU)의 목표주가 평균은 1,178달러, 범위는 1,114.85달러~1,308.2달러입니다(최근 90일 · 증권사별 최신 리포트 4건 집계, 2026년 6월 26일 리포트까지 반영). 참고용 집계이며, 단정적 예측이나 매매 권유가 아니에요.
평균 1,178달러범위 1,114.85달러~1,308.2달러
최근 90일 · 증권사별 최신 리포트 4건 집계 · 리포트까지 반영 · 참고용
마이크론, 메모리 슈퍼사이클 가시화·SCA 계약으로 실적 구조화
■ 최근 실적·성장 동력 마이크론은 FY2025 매출 $37.4B, 영업이익 $9.8B를 기록했으며 1년 전($25.1B)보다 49% 증가했습니다. 최근 발표한 실적은 시장 기대치를 훨씬 상회하는데, 특히 FY3Q26 매출 414.6억달러(전분기대비 +74%), EPS 25.11달러는 컨센서스(358.5억달러, 20.70달러)를 15% 이상 웃돌았습니다. DRAM 평균판가(ASP)가 낮은 60%대로 오르고 NAND도 중간 80%대로 상승하면서 영업이익률이 26.1%까지 개선됐습니다. 클라우드·코어데이터 부문이 전체 매출의 61%를 차지하며 AI·생성형 언어모델 수요가 견고히 뒷받침하고 있습니다. ■ SCA 계약으로 실적 가시성 확보 마이크론이 발표한 전략고객계약(SCA)은 기존 장기계약(LTA)과 달리 공급사 중심의 예수금, 가격밴드(최저·최고가) 등 강한 구속력을 가진 구조입니다. 3~5년 단위 SCA 16건이 진행 중이며 이를 통해 마이크론은 장기 공급 물량 가시성과 매출 안정성을 동시에 확보했습니다. 가격밴드 조항은 향후 급락 리스크를 낮추는 수익성 안정화 장치로 작용하며, 예수금 정책은 고객과의 기술·협력 강화를 유도하는 수단이 됩니다. 증권사들은 이번 SCA 공개를 메모리 산업의 구조적 변화로 평가하며 장기 업황 지속 가능성을 높이 봤습니다. ■ 공격적인 캐팹과 2027년 공급 부족 전망 마이크론은 FY2026 캐팹(자본지출)을 270억달러로 상향 조정했으며 FY2027에도 추가 확대를 계획 중입니다. 리서치에 따르면 DRAM 수요 전망이 상향되고 2027년 이후에도 공급 제약이 지속될 것으로 예상되고 있습니다. 이는 메모리 업계가 사이클 정점에서 공급 부족이 장기화될 것으로 본다는 의미로, 마이크론의 적극적 투자가 시장 기대를 충족시킬 수 있다는 확신을 반영합니다. 현금흐름 측면에서도 조정 자유현금흐름(FCF)이 183억달러로 전년 대비 838% 증가하며 투자 재원이 충분함을 보여줍니다. ■ 높은 밸류에이션·투자의견 마이크론의 시가총액은 977.1B, 최근 순이익 기준 PER은 약 114.4배로 역사적으로 높은 수준입니다. 다만 월가 애널리스트 55명 중 51명(93%)이 매수 의견을 제시했으며, 증권가는 목표주가 평균 $1177.74(범위 $1114.85~$1308.2)를 제시했습니다. 부채비율 53%는 적정 범위 내이며 연간 배당금 $522M을 지급 중입니다. FY4Q26 가이던스는 매출 500억달러, EPS 31달러로 컨센서스를 크게 상회할 것으로 예고됐는데, 순이익이 계속 증가할 경우 밸류에이션 정상화 여지가 있을 수 있습니다. 본 분석은 참고용이며 투자 권유가 아닙니다.
마이크론 테크놀로지, 담아두면 놓치지 않아요
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