META · NASDAQ · META PLATFORMS INC
증권사 리서치를 종합하면 메타 플랫폼스(페이스북)(META)의 목표주가 평균은 816달러, 범위는 810.91달러~823.4달러입니다(최근 90일 · 증권사별 최신 리포트 3건 집계, 2026년 7월 31일 리포트까지 반영). 참고용 집계이며, 단정적 예측이나 매매 권유가 아니에요.
평균 816달러범위 810.91달러~823.4달러
최근 90일 · 증권사별 최신 리포트 3건 집계 · 리포트까지 반영 · 참고용
매출 22% 신장도 AI CapEx 폭증·법적 소송으로 현금흐름 압박
■ 최근 실적 명암 메타의 FY2025 매출은 201.0억 달러로 1년 전보다 22% 늘었고, 영업이익도 69.4억 달러에서 83.3억 달러로 20% 증가해 영업이익률은 41.4%를 유지했습니다. 그러나 분기별 실적에서는 빛과 그림자가 뚜렷합니다. FY2Q26 매출이 608억 달러(전년 대비 28% 증가)로 예상을 0.9% 상회했으나 EPS는 6.18달러로 시장 기대를 27.9% 하회했습니다. 광고 사업의 견조한 성장에도 법적 비용과 운영 비용 증가가 이익을 잠식했기 때문입니다. 임직원 수는 75,472명으로 1년 전보다 0.6% 줄었지만, 인력 효율화에도 불구하고 AI 투자 확대에 따른 비용 부담이 수익성을 약화시키고 있습니다. ■ 성장 동력과 투자 딜레마 메타는 AI와 컴퓨팅 수익화에 집중하고 있습니다. 회사는 2026~2027년 장기 용량 확보를 최우선으로 강조하며, 단기간 수요 제약 상황에서도 지불한 원가 대비 유의미한 프리미엄을 받는 컴퓨팅 계약 제안을 다수 받고 있다고 밝혔습니다. 다만 광고 실적은 지속 개선 중이라는 신호도 있어요. 그러나 성장의 대가는 크습니다. FY2Q26 CapEx(자본 지출)는 31.1억 달러에 달해 자유현금흐름(FCF)을 사실상 소진했고, 올해 CapEx와 총비용 가이던스를 하단에서 상향 조정했습니다. 회사는 2028년에 투자 유연성을 확보하겠다고 했지만, 지금은 기술 인프라 확충에 모든 자원을 쏟아붓는 중입니다. ■ 짚어둘 리스크 법적 소송이 현금흐름 부담을 높이고 있습니다. 뉴멕시코 법원이 메타에 5.67억 달러 배상을 명령했으며, 항소법원이 청소년 중독 관련 소송 3천 건 이상을 진행 승인해 법적 비용이 일회성이 아닌 반복 항목이 될 우려가 커지고 있습니다. 24억 달러의 법적비용 인식에 이어 추가 비용 발생이 예상되며, 이는 FCF 급감과 부채 증가 국면과 겹쳐 현금흐름 부담을 더욱 가중시키고 있어요. 부채비율이 68%(부채 148.8억 달러 대비 자본 217.2억 달러)인 상황에서 대규모 CapEx 투자와 법적 비용이 동시에 진행되면, 재무 유연성에 제약이 생길 수 있습니다. 추가로 EPS 부진이 지속되면서 이익 회수 시점에 대한 시장 우려가 커지고 있습니다. ■ 수익성과 밸류에이션 메타의 순이익은 60.5억 달러로 양호하나, 마진 31%는 시계열 최저 수준입니다. 현재 시가총액 1.54조 달러 대비 PER은 약 25.5배로, 순이익 기준 할인율이 낮은 편입니다. 월가 애널리스트 71명 중 63명(89%)이 매수 의견을 제시하고 있으며, 증권가는 목표주가 평균 815.66달러를 제시했습니다(범위: 810.91~823.4달러). 다만 현금흐름 악화와 법적 비용 반복이 단기 이익 회복을 지연시킬 수 있어, 밸류에이션 상의 저렴함에도 불구하고 현금흐름 개선과 AI 투자 수익화까지의 기다림이 필요합니다. 연간 배당금 5.3억 달러는 신중한 현금 배분을 시사하고 있어요.
메타 플랫폼스(페이스북), 담아두면 놓치지 않아요
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