샌디스크는 2026년 1월 2일로 끝난 분기(2026 회계연도 2분기) 순매출이 전년 동기 대비 61% 증가했고 매출총이익률도 확대됐다고 밝혔습니다.

공시에 따르면 샌디스크는 2025년 2월 21일 Western Digital Corporation(WDC)으로부터 분리되어 독립 상장회사가 되었으며, WDC는 자사 보통주 보유자에게 샌디스크 발행주식의 80.1%를 배분했습니다. 분리 완료 시점에 WDC는 19.9%의 지분을 보유했고, 이후 2025년 6월 9일 WDC 채권자와의 채무 교환 거래를 통해 14.6%의 지분을 추가로 처분했습니다. 2026년 1월 2일 기준 WDC는 발행주식의 5.1%를 보유하고 있으며, 회사는 WDC가 분리 후 12개월 이내에 이 지분을 처분할 것으로 예상된다고 밝혔습니다.

분리 이전인 2024년 9월 28일 WDC의 자회사 SanDisk China는 SDSS 지분 80%를 JCET에 매각해 SDSS 합작법인을 구성했고, 이 거래에서 세전이익 $34 million이 발생했다고 공시되어 있습니다. 이후 2025년 9월 25일 SanDisk China와 JCET는 운전자본 지원 조항 $10 million을 포함하는 계약 변경에 합의해 2025년 9월 28일 분할지급액이 $27 million으로 줄었으며, 회사는 이 조정을 2026년 1월 2일로 끝난 6개월 동안 사업처분 손실로 인식했다고 밝혔습니다. 아울러 회사는 SDSS와 5년간 연간 최소 $550 million 규모의 플래시 제품 공급계약을 체결했다고 설명했습니다.

공시에 따르면 2026년 1월 2일로 끝난 3개월간 순매출은 전년 동기 대비 61% 증가했으며, 회사는 이를 평균판매단가(ASP) 36% 상승과 판매량(엑사바이트) 22% 증가로 설명했습니다. 같은 기간 6개월 누적 순매출은 42% 늘었고, 회사는 판매량 26% 증가와 ASP 13% 상승을 요인으로 들었습니다.

부문별로 보면 3개월 기준 Datacenter 매출은 76% 증가했는데 회사는 판매량이 90% 늘어난 반면 ASP는 8% 하락했다고 밝혔습니다. Edge 매출은 63% 증가했으며 ASP 55% 상승과 판매량 10% 증가가 요인으로 제시됐고, Consumer 매출은 52% 늘어난 가운데 ASP 30% 상승과 판매량 17% 증가가 요인으로 설명됐습니다. 6개월 누적 기준으로도 세 부문 모두 매출이 증가했다고 공시되어 있습니다.

지역별로는 회사가 아시아 지역의 Edge 고객 매출 증가가 유럽·중동·아프리카 지역의 Datacenter 고객 매출 감소를 상쇄했다고 설명했습니다. 또한 판매 인센티브·마케팅 프로그램이 총매출에서 차지하는 비중이 3개월 기준 전년 22%에서 14%로, 6개월 기준 19%에서 14%로 낮아졌다고 밝혔습니다.

공시에 따르면 2026년 1월 2일로 끝난 3개월과 6개월 동안 매출총이익은 각각 $935 million, $896 million 증가했고, 매출총이익률은 각각 1,900bp, 600bp 상승했습니다. 회사는 이를 ASP 상승과 판매량 증가로 설명했으며, ASP 상승 폭이 원가율 변동을 웃돌았다고 덧붙였습니다. 다만 2026 회계연도 1분기에 발생한 $11 million 규모의 가동률 저하 비용도 원가에 포함되어 있다고 밝혔습니다.

연구개발(R&D) 비용은 3개월 기준 $48 million, 6개월 기준 $81 million 늘었으며, 회사는 그 요인으로 실적 연동 변동보상 및 인원 증가에 따른 보상·복리후생비 증가, 주식보상비용 증가, 그리고 6개월 기준으로는 R&D 프로젝트 지출과 데이터센터 프로그램 자재 구매 증가를 들었습니다.

판매관리비는 3개월 기준 $3 million 감소했지만 6개월 기준으로는 $46 million 증가했다고 공시되어 있으며, 회사는 신제품 출시 방식 변경으로 무료 샘플 배포를 줄이고 검증용 제품을 판매 계약으로 전환하면서 재료비가 줄어든 반면, 외주비와 실적 연동 보상비 증가가 이를 상쇄했다고 설명했습니다. 또한 회사는 사업분리 관련 비용이 3개월 기준 $12 million, 6개월 기준 $23 million 감소했다고 밝혔으며, 그 요인으로 분리 이후 관련 비용 감소를 들었습니다. 회사는 사업처분 관련 손익(손실)이 3개월 기준 $34 million, 6개월 기준 $44 million 감소했다고 밝혔으며, 그 요인으로 2024년 9월 28일 종료된 SDSS 매각 거래에 대응하는 비교 대상 거래가 이번 기간에는 없었던 점과 JCET와의 계약 변경에 따라 손실을 인식한 점을 들었습니다.

공시에 따르면 이자 및 기타비용(순액)은 3개월 기준 $106 million, 6개월 기준 $134 million 증가했으며, 회사는 그 요인으로 비영업 소송 관련 합의, Term Loan Facility 이자비용 증가, 투자자산 손상을 들었고 현금·투자계정 이자수익 증가와 투자자산 매각이익이 이를 일부 상쇄했다고 설명했습니다.

회사는 2025년 7월 4일 발효된 세제개편법(OBBBA)과 관련해 2025년 세무 처리에 대한 조정으로 2026년 1월 2일로 끝난 3개월과 6개월 동안 $10 million의 법인세 혜택을 인식했다고 밝혔습니다. 또한 회사는 말레이시아의 세액공제 및 조세감면 혜택을 유효세율이 미국 법정세율보다 낮아진 요인으로 들었습니다.

공시에 따르면 회사는 2025 회계연도에 보수적인 자본적지출 전략을 유지했으나 2026 회계연도에는 신규 공정 전환 수요에 대응해 자본투자를 늘릴 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 2026년 1월 2일 기준 미국 외 지역에 보유한 현금 및 현금성자산은 $476 million으로, 2025년 6월 27일 기준 $692 million에서 줄었습니다.

회사는 2026년 1월 2일로 끝난 6개월간 영업자산·부채 변동에 따라 $313 million의 현금이 순유입됐다고 밝혔는데, 이는 2024년 12월 27일로 끝난 6개월간 $487 million 순유출과 대비된다고 설명했습니다. 또한 2026년 1월 2일로 끝난 3개월 동안 매출채권회전일수(DSO)는 7일 줄고 재고보유일수(DIO)는 35일 줄었으며, 매입채무지급일수(DPO)는 4일 늘었다고 공시되어 있습니다.

공시에 따르면 2026년 1월 2일로 끝난 6개월간 투자활동에서는 자본적지출 $89 million이 발생했고, 자회사 지분 매각 순수입 $25 million과 Flash Ventures 관련 순유입 $127 million이 있었습니다. 같은 기간 재무활동에서는 Term Loan Facility 상환 $1,250 million과 주식보상 관련 원천세 납부 $47 million이 주로 반영됐다고 밝혔습니다.

공시에 따르면 회사는 2025년 2월 21일 분리와 함께 7년 만기 Term Loan Facility($2.0 billion)와 5년 만기 Revolving Credit Facility($1.5 billion, 신용장 한도 최대 $150 million 포함)로 구성된 대출계약을 체결했습니다. 회사는 Term Loan Facility 차입금 중 일부를 활용해 WDC에 순분배금 $1.5 billion을 지급했으며, 2026년 1월 2일 기준 Revolving Credit Facility는 전액 미인출 상태라고 밝혔습니다.

회사는 2025년 미국의 수입관세 인상 등 무역정책 변화와 관련해, 현재 미국에서 판매되는 자사 제품 대부분이 관세 면제 대상이지만 추가 관세 인상이나 면제 상실이 발생할 경우 매출원가가 늘어나 마진과 재무성과에 영향을 줄 수 있다고 설명했습니다. 회사는 이러한 무역정책 변화와 향후 관세 부과 범위·기간의 불확실성을 지속적으로 모니터링하고 있다고 밝혔습니다.