워크데이, 2026년 7월 31일 종료 분기 총매출 $2.6 billion·GAAP 영업이익 $313 million과 6개월 자사주 매입 $2.9 billion을 공시

공시에 따르면 2026년 7월 31일로 끝난 분기 총매출은 $2.6 billion으로 전년 동기 $2.3 billion 대비 $301 million, 13% 증가했습니다. 구독 서비스 매출은 $2.5 billion으로 전년 동기 $2.2 billion 대비 $302 million, 14% 늘었습니다. 회사는 구독 서비스 매출 증가분 가운데 약 60%가 비교 대상 전년 동기 시작 시점에 이미 존재하던 고객 내 확대에서, 나머지 40%가 그 이후 추가된 고객에서 비롯했다고 설명했습니다. 전문 서비스 매출은 $178 million으로 전년 동기 $179 million 대비 $1 million, 1% 감소했으며, 회사는 서비스 제공사를 계속 확대·활용하면서 전문 서비스 매출이 비교적 평탄하게 유지되었다고 밝혔습니다.

2026년 7월 31일로 끝난 6개월 누적으로는 총매출이 $5.2 billion으로 전년 동기 $4.6 billion 대비 $603 million, 13% 증가했고, 구독 서비스 매출은 $4.8 billion으로 전년 동기 $4.2 billion 대비 $597 million, 14% 증가했습니다. 회사는 6개월 구독 서비스 매출 증가분도 약 60%가 직전 회계연도 시작 시점의 기존 고객 내 확대, 40%가 그 이후 추가된 고객에서 나왔다고 설명했습니다. 전문 서비스 매출은 $365 million으로 전년 동기 $360 million에서 $6 million, 2% 늘었습니다. 구독 서비스 매출은 2026년 7월 31일로 끝난 3개월과 6개월 총매출의 약 93%를 차지했고, 2026년 7월 31일 기준 총 이연매출(unearned revenue)의 97%를 구성했다고 회사는 밝혔습니다.

회사는 2026년 7월 31일 기준 총 구독 매출 유지율(gross revenue retention rate)이 약 97%라고 밝혔습니다. 이 지표는 직전 기간 말 고객의 연간 반복 매출(ARR)을 같은 고객군의 당기 말 ARR과 비교해 산출하며, 제품·고객 이탈로 잃은 반복 매출은 반영하되 추가 판매나 순확대(물량·가격 조정 포함)는 반영하지 않는다고 설명했습니다. ARR은 각 기간 말 활성 구독 계약의 연환산 가치이며, 회계연도 시작 시 정한 환율을 적용한 고정환율 기준으로 계산한다고 밝혔습니다.

2026년 7월 31일 기준 총 구독 수주잔고는 $27.4 billion, 12개월 구독 수주잔고는 $9.0 billion이었습니다. 2025년 7월 31일 기준으로는 각각 $25.4 billion과 $7.9 billion이었습니다. 회사는 수주잔고 증가 요인으로 기존 고객 기반 내 확대, 신규 고객 판매, 기존 고객 갱신 시점을 들었습니다. 또한 수주잔고는 갱신 시기와 전체 갱신율, 신규 사업 성장, 평균 계약 기간, 산업·제품 구성, 기업결합, 계절성 등에 따라 기간별로 변동할 수 있다고 설명했습니다.

2026년 7월 31일로 끝난 분기 총비용은 $2.3 billion으로 전년 동기 $2.1 billion 대비 $236 million, 11% 증가했습니다. 회사는 증가 항목으로 인건비 관련 $126 million, 시설·IT 관련 $43 million, 제3자 호스팅 인프라 $32 million, 인수 관련 무형자산 상각 $14 million, 이연 판매수수료 상각 $11 million을 제시했습니다. 6개월 총비용은 $4.5 billion으로 전년 동기 $4.3 billion 대비 $240 million, 6% 증가했으며, 회사는 인건비 $185 million, 제3자 호스팅 인프라 $82 million, 시설·IT $80 million, 인수 관련 무형자산 상각 $29 million, 이연 판매수수료 상각 $22 million 증가가 구조조정 비용 $167 million 감소로 일부 상쇄되었다고 설명했습니다.

항목별로 보면 분기 구독 서비스 원가는 $436 million으로 전년 동기 $370 million 대비 $66 million, 18% 증가했고, 회사는 제3자 호스팅 인프라 $33 million, 인건비 $14 million, 인수 관련 무형자산 상각 $9 million, 시설·IT $9 million 증가를 포함한다고 밝혔습니다. 전문 서비스 원가는 $216 million으로 전년 동기 $212 million 대비 2% 증가해 비교적 평탄했습니다. 제품개발비는 $747 million으로 13%, 영업·마케팅비는 $706 million으로 10%, 일반관리비는 $231 million으로 7% 각각 증가했습니다. 6개월 기준으로는 구독 서비스 원가 $848 million, 전문 서비스 원가 $408 million, 제품개발비 $1.5 billion, 영업·마케팅비 $1.4 billion, 일반관리비 $447 million이었습니다.

회사는 2026년 7월 31일로 끝난 3개월과 6개월 동안 중요한 구조조정 비용이 인식되지 않았다고 밝혔습니다. 2025년 7월 31일로 끝난 3개월과 6개월의 구조조정 비용은 각각 $1 million과 $167 million이었고, 여기에는 직원 전환·퇴직금·복리후생·주식보상 관련 $133 million과 사무공간 손상 $34 million이 포함되었습니다. 주식보상비용은 2026년 7월 31일로 끝난 분기 기준 전년 동기 대비 $71 million, 6개월 기준 $20 million 증가했으며, 회사는 신규·기존 직원 대상 추가 부여를 주된 요인으로 들면서 6개월 증가분은 구조조정 비용 감소로 일부 상쇄되었다고 설명했습니다.

2026년 7월 31일로 끝난 분기 GAAP 영업이익은 $313 million으로 매출의 11.8%였고, 전년 동기에는 $248 million, 10.6%였습니다. 같은 기간 6개월 GAAP 영업이익은 $651 million으로 매출의 12.5%였으며 전년 동기에는 $287 million, 6.3%였습니다. 회사는 증가 요인으로 인력 증가를 웃도는 매출 성장과 영업비용의 완만한 증가를 들었고, 6개월 수치에 대해서는 구조조정 비용 감소도 함께 제시했습니다. 비GAAP 영업이익은 분기 $824 million(31.1%), 6개월 $1.6 billion(31.5%)으로 전년 동기 $680 million(29.0%) 및 $1.4 billion(29.6%)과 비교됩니다.

기타수익(순액)은 2026년 7월 31일로 끝난 3개월과 6개월에 각각 $42 million, $89 million 감소했습니다. 회사는 인수 활동과 자사주 매입 자금을 마련하기 위한 시장성 채무증권 처분에 따른 이자수익 감소를 주된 요인으로 설명했습니다. 법인세는 같은 3개월과 6개월에 이익(benefit)이 발생했으며, 회사는 내부 법인 구조조정의 일환으로 이루어진 특정 지식재산권의 그룹 내 이전을 주된 요인으로 들었습니다. 이 거래와 관련해 이월기준으로 이전된 세무 속성의 차감 가능 일시적 차이에 대해 $374 million의 이연법인세자산을 인식했고, 이 효과는 미국 및 이익이 나는 해외 관할의 소득에 대한 법인세 비용으로 일부 상쇄되었다고 밝혔습니다.

2026년 7월 31일 기준 주요 유동성 재원인 현금·현금성자산·시장성 증권은 총 $3.4 billion이었고, 주로 운전자본과 일반 기업 목적으로 보유 중이라고 회사는 설명했습니다. 회사는 보유 자금과 영업활동에서 창출되는 현금, 해지 불가 구독 계약의 잔여 기간과 관련된 미청구 금액, 필요 시 $1.0 billion 무담보 금융을 제공하는 2022 Credit Agreement의 차입 여력이 향후 12개월 이상 운전자본·자본적지출·자사주 매입·채무 상환 수요를 충족하기에 충분하다고 판단한다고 밝혔습니다.

2026년 7월 31일로 끝난 6개월 영업활동 현금유입은 $1.2 billion으로 전년 동기 $1.1 billion과 비교됩니다. 회사는 매출 증가에 따른 현금 회수 $723 million 증가가 공급업체 지급 $196 million, 인건비 관련 지급 $191 million, 법인세 납부 $73 million 증가와 이자수익 $58 million 감소로 일부 상쇄되었다고 설명했습니다. 같은 6개월 투자활동에서는 $1.0 billion이 유입되었고, 시장성 채무증권 관련 순유입 $1.1 billion과 비시장성 지분투자 관련 순유입 $29 million이 자본적지출 $139 million으로 일부 상쇄되었습니다. 6개월 잉여현금흐름은 $1.1 billion으로 전년 동기 $1.0 billion과 비교됩니다. 회사는 fiscal 2027 자본적지출이 약 $270 million이 될 것으로 예상한다고 밝혔습니다.

2026년 7월 31일로 끝난 6개월 재무활동에서는 $3.1 billion이 유출되었습니다. 자사주 매입 프로그램에 따른 보통주 매입 $2.9 billion과 주식보상 순결제 관련 세금 납부 $273 million이 주요 항목이며, 직원 주식제도에 따른 보통주 발행 대금 $98 million이 이를 일부 상쇄했습니다. 전년 동기 6개월 재무활동 유출은 $850 million이었습니다. 회사는 2026년 7월 31일 기준 기존 자사주 매입 프로그램이 모두 완료되어 잔여 승인 한도가 없으며, 2026년 8월 이사회가 Class A 보통주 최대 $4.0 billion 추가 매입을 승인했다고 밝혔습니다.

회사는 최근의 거시경제 상황과 변화하는 시장 여건이 고객 행동, 그리고 솔루션을 마케팅·가격 책정·판매하는 방식 등 사업의 여러 측면에 영향을 주고 있다고 설명했습니다. 관세 인상, 높은 물가와 에너지 가격, 변화하는 입법·규제 환경, 금리와 환율 변동, 지정학적 불안정과 분쟁 등이 불확실성과 변동성을 만들고 있다고 밝혔습니다. 회사는 그 결과 특히 신규 기회에서 거래 심사 강화와 일부 영업 주기 장기화, 기존 고객 갱신 시 인원 기준 약정 증가 둔화에 따라 매출 성장률의 완만해짐을 겪었고 앞으로도 겪을 수 있다고 설명했습니다. 연방 재정과 연결된 정부, 고등교육, 의료 산업에서 영업 주기 장기화가 두드러진다고 밝혔으며, 일부 고객에게 더 유연한 결제 조건을 제공해 왔고 앞으로도 제공할 수 있다고 언급했습니다.

회사는 2005년 설립 이후 성장해 현재 전 세계 11,500개가 넘는 고객을 보유한 Fortune 500 기업이라고 소개하면서, 신규 고객 확보와 기존 고객의 솔루션 도입 확대를 통한 구독 매출 성장에 집중하고 있다고 밝혔습니다. 전략적 성장 영역으로는 AI 솔루션 개발, 해외 확장, 파트너 생태계 확대, 산업별 버티컬과 중견기업 시장에서의 입지 강화, 자체 혁신을 보완할 전략적 인수 검토를 제시했습니다. 또한 영업이익률 확대에 집중하고 있으며, 매출이 성장하고 규율 있는 투자를 이어감에 따라 제품개발비, 영업·마케팅비, 일반관리비가 총매출에서 차지하는 비중이 장기적으로 낮아질 것으로 예상한다고 밝혔습니다.

비용 항목별로 회사는 기술 운영 인프라와 제3자 호스팅 인프라를 개선·확장하고 고급 고객지원 서비스를 늘림에 따라 구독 서비스 원가가 절대 금액 기준으로 계속 증가할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 전문 서비스 원가는 서비스 파트너 활용 확대와 구독 매출 성장 집중에 따라 총매출 대비 비중이 계속 낮아질 것으로 본다고 설명했습니다. 제품개발비, 영업·마케팅비, 일반관리비도 절대 금액 기준으로 증가할 것으로 예상하며, 주식보상비용은 절대 금액은 늘지만 총매출 대비 비중은 낮아질 것으로 본다고 밝혔습니다.