틸리스 2026년 2분기: 점포를 줄여도 판매·마진은 개선됐어요

전체 매출은 8.1% 늘었고 점포는 232→220개로 줄었습니다. 매장 비교가능 매출은 10.3% 증가했습니다. 전체 비교가능 지표 12.1%에는 온라인도 포함돼 물리적 매장만의 성장률이 아닙니다.

매출총이익률은 32.5%에서 35.5%로 올랐습니다. 오래된 재고 비중 감소에 따른 정상가 판매와 높은 매출에 비용을 분산한 효과가 각각 기여했습니다. 온라인 배송비 증가는 일부 상쇄 요인이었습니다.

분기 영업이익은 전년 약 268만 달러보다 늘었지만 상반기는 거의 손익분기였습니다. 성과급·마케팅 비용도 늘었습니다. 학기 시작과 연말 성수기에 매출·이익이 집중되는 사업 특성도 고려해야 합니다.

상반기 영업현금흐름은 전년 585만 달러보다 늘었고 설비투자는 280만 달러였습니다. 현금·유가증권 증가에도 미지급 비용 등이 늘어 운전자본은 2,510만→2,220만 달러로 줄었습니다.

회사는 차입금 없이 약 6,330만 달러를 빌릴 수 있다고 공시했고 약정 만기는 2028년 9월입니다. 담보 기반 한도이므로 재고·채권 조건의 영향을 받습니다. 소비와 비교가능 매출 회복이 이어지는지 확인해야 합니다.