BOA 애퀴지션 II 유닛/권리는 2026년 6월 30일까지 영업을 시작하지 않은 상태에서 해당 분기 $20,767의 순손실을 기록했고, 2026년 8월 5일 IPO를 완료했다고 밝혔습니다.

공시에 따르면 이 회사는 2025년 7월 24일 Cayman Islands 면제회사로 설립된 blank check company이며, 사업 목적은 하나 이상의 사업체와의 합병, 주식교환, 자산 인수, 주식 매수, 조직 재편 또는 유사한 결합(초기 Business Combination)을 실행하는 것입니다. 특정 산업이나 지역에 제한되지 않지만, 회사는 에너지·통신·운송 부문 내 부동산 및 인프라 자산에 대한 직접 투자 기회를 중심으로 탐색할 의도라고 적었습니다. 여기서 Sponsor는 Bet on America II Sponsor LLC를 가리킵니다.

2026년 6월 30일 기준으로 회사는 어떠한 영업도 시작하지 않았고 IPO도 완료하지 않은 상태였으며, 설립일인 2025년 7월 24일부터 2026년 6월 30일까지의 모든 활동은 회사 설립과 IPO 준비에 관련된 것이었다고 밝혔습니다. 또한 회사는 아직 매출을 창출한 바가 없고, 초기 Business Combination이 종결·완료될 때까지 영업수익이 발생할 것으로 보지 않는다고 기재했습니다. IPO 이후에는 Trust Account에 예치된 자금의 이자수익 형태로 비영업 수익이 발생하며, 상장회사로서의 법률·재무보고·회계·감사 준수 비용과 실사 비용이 늘어난다고 설명했습니다.

2026년 6월 30일로 끝난 3개월 순손실은 $20,767이며 설립·일반관리비로 구성됐다고 공시했습니다. 같은 날로 끝난 6개월 순손실은 $51,370으로 역시 설립·일반관리비였습니다. 회사는 2025년 7월 24일에 설립되었으므로 2025년 6월 30일로 끝난 3개월과 6개월 기간에는 영업이 없었고 비용도 발생하지 않았다고 밝혔습니다.

보고기간 종료 후인 2026년 8월 5일 회사는 14,375,000 units를 유닛당 $10.00에 공모해 $14,375,000의 총수입(gross proceeds)을 조달했다고 밝혔습니다. 발행된 14,375,000 units 가운데 12,500,000 units는 최초 공모분이고, 1,875,000 units는 인수인이 초과배정권(over-allotment option)을 전부 행사한 결과라고 설명했습니다. 거래비용은 총 $2,534,100으로 현금 인수수수료 $630,000과 기타 공모비용 $1,904,100으로 구성되며, 이 중 $265,709은 관계자(related party)와 관련된 금액이라고 적었습니다.

IPO 종결과 동시에 회사는 221,500 private placement units를 유닛당 $10.00에 Bet on America II Sponsor LLC와 일부 기관투자자(Private Placement Investors)에게 매각해 총 $2,215,000을 확보했다고 밝혔습니다. 이 가운데 101,500 units, 대금 $1,015,000은 Sponsor와의 거래였다고 기재했습니다.

2026년 6월 30일까지 회사의 유동성 수요는 Sponsor에 대한 창업자 주식(founder shares) 매각 대금 $25,000과 Sponsor가 무담보 약속어음(unsecured promissory note)으로 선지급한 금액으로 충족됐고, 해당 어음 잔액은 2026년 6월 30일 기준 $72,218이었다고 밝혔습니다. IPO 이후에는 운영 은행계좌에 $873,727, 운전자본(working capital) $709,946을 보유했다고 설명했습니다.

2026년 6월 30일로 끝난 6개월 동안 영업활동에 사용된 순현금은 $31,157이며, 회사는 그 구성으로 순손실 $51,370과 이를 일부 상쇄한 매입채무·미지급비용 $20,213 증가를 들었습니다. 재무활동에서 유입된 순현금 $31,157은 Sponsor의 계열사가 회사를 대신해 지급하고 약속어음에 가산한 영업비용으로 구성된다고 밝혔습니다. 또한 회사는 해당 기간 중 어느 시점에도 현금을 보유하지 않았다고 기재했습니다.

회사는 Trust Account에 예치된 자금을 포함한 IPO 순수입의 대부분을 대상 사업 인수와 관련 비용 지급에 사용할 의도라고 밝혔습니다. 초기 Business Combination의 대가로 자기 주식이 일부 또는 전부 사용되는 경우 Trust Account에 남은 자금과 미집행 순수입은 대상 사업의 운영 자금으로 쓰이며, 사업 확장·전략적 인수·마케팅·기존 및 신제품 연구개발 등에 활용될 수 있다고 설명했습니다. Trust Account 외부 자금이 부족했다면 결합 완료 전 발생한 영업비용이나 중개수수료 상환에도 쓰일 수 있다고 적었습니다. 향후 12개월 동안(그 전에 결합이 완료되지 않는다는 가정) Trust Account 외부 자금은 인수 후보 발굴·평가, 실사, 대상 기업 방문 출장, 회사 문서 및 주요 계약 검토, 대상 선정과 구조화·협상·완결에 사용될 것이라고 밝혔습니다.

회사는 심층 실사와 협상 비용 추정치가 실제 필요 금액보다 적거나, 현재 금리 환경에서 Trust Account로부터 이용 가능한 이자가 예상보다 적을 경우 초기 Business Combination 이전에 사업을 운영할 자금이 부족할 수 있다고 설명했습니다. 또한 결합을 완료하기 위해, 혹은 결합 완료 시 상당수 공모주를 상환해야 할 의무가 생겨 추가 자금 조달이 필요할 수 있으며 그 경우 추가 증권 발행이나 차입이 있을 수 있다고 밝혔습니다. 관련 증권법 준수를 전제로 그러한 자금 조달은 초기 Business Combination 완료와 동시에만 실행하겠다고 적었으며, 결합 이후 보유 현금이 부족하면 의무 이행을 위해 추가 조달이 필요할 수 있다고 기재했습니다.

IPO 종결로부터 12개월(Combination Period) 내에 Business Combination을 완료하지 못하면, 회사는 청산 목적을 제외한 모든 영업을 중단하고, 합리적으로 가능한 한 신속하게(다만 그 후 10 영업일 이내에) 공모주를 상환한다고 밝혔습니다. 상환 가격은 Trust Account에 예치된 총액(이자 포함, 청산·해산 비용 지급용 이자 최대 $100,000 및 납부할 세금 차감 후)을 당시 발행·유통 중인 공모주 수로 나눈 주당 현금 금액이며, 이 상환으로 공모주주의 주주로서의 권리는 완전히 소멸한다고 설명했습니다. 이후 남은 주주와 이사회 승인을 거쳐, Cayman Islands 법상 채권자 청구 관련 의무와 기타 관련 법규 요건에 따라 청산·해산한다고 적었습니다.

회사는 초기 Business Combination 완료 기한이 2027년 8월 5일이며 그 날까지 완료할 수 있을지 불확실하다고 밝혔습니다. 해당 기한까지 완료되지 않고 기간이 연장되지 않으면 강제 청산과 해산이 뒤따르며, 경영진은 이 강제 청산과 후속 해산이 계속기업으로 존속할 능력에 대한 중대한 의문을 제기한다고 판단했다고 기재했습니다. 2027년 8월 5일 이후 청산이 요구될 경우에 대비한 자산·부채 장부금액 조정은 하지 않았고, Sponsor·임원·이사가 운전자본 수요를 위해 자금을 대여할 수 있으나 그럴 의무는 없다고 설명했습니다.

회사는 2026년 6월 30일 기준으로 규정에서 정의한 부외거래(off-balance sheet arrangements)는 없었고, Sponsor 계열사에 지급할 약속어음을 제외하면 장기차입금·금융리스·운용리스·기타 장기부채도 없었으며 해당 어음은 2026년 8월 5일 전액 상환됐다고 밝혔습니다. 2026년 6월 30일로 끝난 3개월과 6개월 기간에는 중요한 회계추정(critical accounting estimates)이 없었다고 적었습니다. 회사는 JOBS Act에서 정의된 emerging growth company로서 신규·개정 회계기준 적용에 연장 전환기간을 선택했고, 그 결과 요약재무제표가 상장회사 적용시점에 맞춰 기준을 적용하는 회사들과 비교 가능하지 않을 수 있다고 설명했습니다.