옥타, 2026년 7월 31일로 끝난 분기 구독 매출총이익률 82%·6개월 자사주 4,569,262주 매입과 2026 Notes 잔여 원금 $350 million 현금 상환

공시에 따르면 옥타는 클라우드 기반 서비스에 대한 다년 구독을 판매하는 SaaS 사업 모델을 쓰고 있으며, 2026년 7월 31일로 끝난 6개월 기준 구독이 총매출의 98%를 차지했습니다. 회사는 판매 주기가 길어지는 상황을 경험했다고 밝히면서, 이런 흐름이 거래 성사 지연으로 이어져 현금흐름과 RPO·current RPO 성장에 단기적인 부담이 될 수 있고 매출 성장률 등 주요 지표에도 후행적으로 반영될 수 있다고 설명했습니다.

3개월과 6개월 모두 구독 매출이 늘었고, 회사는 기존 고객의 사용자 수 증가와 추가 솔루션 판매, 신규 고객 추가를 요인으로 제시했습니다. 회사는 2026년 7월 31일 기준 Dollar-Based Net Retention Rate 107%를 기존 고객 매출 확대의 근거로 들었습니다. 반면 전문 서비스 및 기타 매출은 두 기간 모두 감소했고, 회사는 전문 서비스 사업을 global systems integrators로 이전한 점을 요인으로 들었으며 파트너 생태계로 더 많은 업무를 옮기면서 이 매출이 계속 줄어들 것으로 본다고 언급했습니다.

연간 계약 금액(ACV)이 $100,000를 넘는 고객 수는 2026년 7월 31일 기준 5,255개, 2025년 7월 31일 기준 4,945개였습니다. 회사는 대형 기업이 기존 identity access management 인프라를 교체하면서 이런 흐름이 이어질 것으로 본다고 밝혔습니다. 고객은 회사 또는 파트너와 계약을 맺고 플랫폼을 사용하는 별도 구매 주체로 정의하며, 셀프서비스만 이용하는 경우는 고객 수 집계에서 제외한다고 설명했습니다.

Dollar-Based Net Retention Rate는 12개월 전 고객군의 ACV 대비 같은 고객군의 현재 ACV 비율로 계산하며, 업셀은 포함하고 이탈·축소는 차감하되 신규 고객 ACV는 제외한다고 설명했습니다. 회사는 이 지표가 총유지율과 사용자 확대, 기존 고객에 대한 추가 솔루션 업셀에 주로 기인한다고 밝혔습니다. RPO는 아직 인식되지 않은 취소 불가 구독 계약 매출을 뜻하고, current RPO는 향후 12개월 내 인식이 예상되는 부분이며, 계약의 시기·기간·금액과 환율 변동에 따라 변동한다고 덧붙였습니다.

2026년 7월 31일로 끝난 3개월 구독 매출원가는 감소했고, 회사는 취득 개발기술 관련 상각비 $7 million 감소와 주식보상비용 $6 million 감소를 요인으로 들었으며 호스팅 비용 $8 million 증가와 소프트웨어 비용 $3 million 증가가 이를 상쇄했다고 설명했습니다. 같은 3개월 구독 매출총이익률은 82%로 전년 동기 80%와 비교됐고, 회사는 취득 개발기술 상각비 감소와 지출 효율 개선에 따른 상대적 구독 매출원가 하락을 요인으로 제시했습니다.

6개월 기준 구독 매출원가는 증가했으며, 회사는 호스팅 비용 $16 million, 소프트웨어 비용 $5 million, 인건비 $4 million 증가를 요인으로 들고 주식보상비용 $7 million과 취득 개발기술 상각비 $6 million 감소가 이를 일부 상쇄했다고 밝혔습니다. 6개월 구독 매출총이익률은 81%로 전년 동기 80%와 비교됐습니다. 전문 서비스 및 기타 매출원가는 3개월·6개월 모두 큰 변동이 없었고, 해당 매출총이익률은 3개월 기준 (70)%(전년 동기 (24)%), 6개월 기준 (49)%(전년 동기 (25)%)였습니다. 회사는 관련 비용이 비슷한 수준을 유지한 가운데 전문 서비스 및 기타 매출이 줄어든 점을 요인으로 설명했습니다.

연구개발비는 3개월 기준 인건비 $10 million과 호스팅 비용 $5 million 증가에 주식보상비용 $15 million 감소가 상쇄 요인으로 반영돼 늘었고, 6개월 기준으로는 인건비 $21 million과 호스팅 비용 $8 million 증가에 주식보상비용 $21 million 감소가 반영돼 늘었습니다. 회사는 총매출 대비 연구개발비 비중이 낮아진 요인으로 지출 효율 개선을 들었습니다.

영업·마케팅비는 3개월 기준 인건비 $25 million과 마케팅 비용 $2 million 증가에 주식보상비용 $3 million 감소가, 6개월 기준 인건비 $54 million과 마케팅 비용 $8 million 증가에 주식보상비용 $6 million 감소가 반영돼 늘었습니다. 회사는 영업·마케팅비가 당분간 가장 큰 영업비용 항목으로 남을 것이라고 밝혔습니다. 일반관리비는 3개월 기준 주식보상비용 $5 million 감소와 Okta for Good 기부 시기 영향 $4 million, 6개월 기준 주식보상비용 $5 million 감소와 해당 기부 시기 영향 $6 million이 요인으로 제시되며 감소했고, 회사는 총매출이 늘면서 매출 대비 일반관리비 비중이 낮아질 것으로 본다고 설명했습니다.

3개월과 6개월 모두 interest and other, net이 감소했고, 회사는 단기투자 자산에서 나오는 이자수익이 줄어든 점을 요인으로 들었습니다. 또한 2026 Notes의 현금 상환과 Share Repurchase Program 재원 집행에 따라 fiscal 2027에는 이자수익이 감소할 것으로 본다고 밝혔습니다.

법인세 비용은 3개월 $10 million, 6개월 $8 million 증가했으며, 회사는 fiscal 2027 연간 세전이익 전망 증가와 Axiom 통합의 세무 영향을 주된 요인으로 제시했습니다. 회사는 현재와 예상 이익 수준을 고려할 때 향후 평가충당금(valuation allowance)의 상당 부분을 환입할 수 있다고 언급하면서도, 시기와 금액은 불확실하며 실제 달성 수익성에 따라 달라질 수 있다고 밝혔고, 2026년 7월 31일 기준 미국 내 이연법인세자산에 대해 전액 평가충당금을 유지하고 있다고 설명했습니다.

2026년 7월 31일 기준 주요 유동성 재원인 현금·현금성자산·단기투자는 $2,299 million이며, 운전자본과 일반 기업 목적, 향후 인수 가능성에 대비해 보유하고 있다고 설명했습니다. 같은 기준일 이연수익은 $1,781 million이고 이 가운데 $1,751 million이 유동부채로 계상돼 향후 12개월 내 매출로 인식될 것으로 예상된다고 밝혔습니다. 회사는 보유 현금·현금성자산과 투자자산, 솔루션 판매에서 창출되는 현금이 단기·장기 운전자본과 자본적 지출 수요를 충당하기에 충분할 것으로 본다고 밝혔습니다.

2026년 7월 31일로 끝난 6개월 동안 영업활동 현금흐름은 $511 million으로 전년 동기 대비 $103 million 늘었고, 회사는 고객 수금 증가와 지출 효율 개선을 요인으로 들었습니다. 같은 6개월 투자활동에서는 $193 million이 유입돼 전년 동기 유입 $118 million과 비교됐으며, 회사는 매도가능증권의 매각·만기·상환 대금 증가와 매도가능증권 매입 증가를 요인으로 설명했습니다. 재무활동에서는 $794 million이 사용돼 전년 동기 대비 $727 million 늘었고, 회사는 자사주 매입 증가와 2026 Notes 만기 상환 지급을 요인으로 제시했습니다.

2026년 1월 이사회는 최대 $1 billion 규모의 Class A 보통주 자사주 매입 프로그램을 승인했고, 2026년 7월 31일로 끝난 6개월 동안 4,569,262주를 수수료 포함 총 $366 million에 매입해 즉시 소각했습니다. 2026년 7월 31일 기준 최초 승인액 중 $555 million이 향후 매입에 사용 가능한 상태로 남아 있습니다. 같은 6개월 동안 주식보상 가득에 따른 종업원 원천징수 세금 납부액은 $100 million이었고 전년 동기에는 $102 million이었습니다. 2026 Notes는 2026년 6월 15일 만기가 도래해 잔여 원금 $350 million 전액을 현금으로 상환했습니다.