엔시노는 2026년 7월 31일로 끝난 분기 구독 매출이 $12.7 million 증가했고, 2026년 3월 $200.0 million term loan 조달과 $100.0 million 규모 Accelerated Share Repurchase 체결을 이번 공시에서 밝혔습니다

공시에 따르면 2026년 7월 31일로 끝난 3개월 구독 매출은 2025년 7월 31일로 끝난 3개월 대비 $12.7 million 증가했습니다. 회사는 증가분 가운데 65.9%가 기존 고객이 솔루션 사용과 도입을 확대한 데서, 34.1%가 2025년 7월 31일 이후 구독 매출에 기여하기 시작한 고객에서 발생했다고 설명했습니다. 구독 매출 비중은 2025년 동기 87.9%에서 2026년 89.1%로 제시됐고, 회사는 그 배경으로 설치 기반(installed base) 성장을 들었습니다. 6개월 기준으로는 구독 매출이 $28.1 million 증가했으며, 증가분의 71.0%는 기존 고객, 29.0%는 2025년 7월 31일 이후 기여를 시작한 고객 몫이라고 밝혔습니다. 6개월 구독 매출 비중은 87.5%에서 88.8%로 제시됐습니다.

전문 서비스 및 기타 매출은 3개월 기준 $0.5 million, 6개월 기준 $0.6 million 감소했습니다. 회사는 그 요인으로 구축 중인 솔루션 구성(mix)을 들었습니다.

구독 매출원가는 3개월 기준 $1.9 million, 6개월 기준 $5.1 million 증가했습니다. 구독 매출총이익률은 3개월 기준 2025년 70.9%에서 2026년 72.2%로, 6개월 기준 71.1%에서 72.2%로 제시됐습니다. 회사는 3개월 증가 항목으로 신규 고객 추가와 기존 고객 대상 추가 기능 판매에 따른 Salesforce user fees $2.1 million 증가를 들었고, fiscal 2026 2분기 인력 감축 이후 인원 감소와 관련 구조조정 비용의 비반복에 따른 인건비 $1.5 million 감소가 이를 일부 상쇄했다고 설명했습니다. 6개월 기준으로는 Salesforce user fees $4.2 million 증가와 인건비 $1.7 million 감소를 제시했습니다.

전문 서비스 및 기타 매출원가는 3개월 기준 $2.4 million, 6개월 기준 $4.7 million 감소했습니다. 해당 부문 매출총이익률은 3개월 기준 2025년 (25.7)%에서 2026년 (15.8)%로, 6개월 기준 (20.9)%에서 (9.7)%로 제시됐습니다. 회사는 이 변화의 요인으로 인원 감소와 함께 유효 청구율·가동률 상승을 들었고, 3개월 감소 항목으로 인건비 $1.8 million과 제3자 서비스 비용 $0.4 million 감소, 6개월 감소 항목으로 인건비 $3.7 million과 제3자 서비스 비용 $0.8 million 감소를 제시했습니다.

판매·마케팅비는 3개월 기준 $0.3 million 감소, 6개월 기준 $0.4 million 증가로 제시됐습니다. 회사는 3개월 감소 항목으로 완전 상각된 무형자산에 따른 상각비 $0.6 million 감소와 인건비 순 $0.5 million 감소(인력 감축 및 구조조정 비용 비반복에 따른 $1.5 million 감소와 자본화 판매수수료 상각비 $1.0 million 증가)를 들었습니다. 6개월 기준으로는 인건비가 $2.0 million 감소와 $2.0 million 증가로 상쇄되어 보합이었고 상각비는 $0.7 million 감소했다고 설명했습니다. 판매·마케팅 인원은 2025년 7월 31일 대비 2026년 7월 31일에 13명 늘었습니다.

연구개발비는 3개월 기준 $3.6 million, 6개월 기준 $8.1 million 감소했습니다. 회사는 3개월에 인건비 $4.4 million 감소와 AI 기술 내부 투자에 따른 배부 간접비 $0.4 million 증가, 6개월에 인건비 $8.4 million 감소와 배부 간접비 $0.8 million 증가를 제시했습니다. 연구개발 인원은 같은 기간 9명 줄었습니다. 일반관리비는 3개월 기준 $6.3 million, 6개월 기준 $10.7 million 감소했습니다.

일반관리비 감소 항목으로 회사는 3개월 기준 fiscal 2026 2분기 구조조정 관련 퇴거 비용·자산 상각 감소에 따른 배부 간접비 및 기타 비용 $2.4 million 감소, 인건비 $1.7 million 감소, 거래 관련 비용과 전문가 수수료 감소에 따른 제3자 전문가 수수료 $0.6 million 감소를 들었습니다. 6개월 기준으로는 각각 $3.5 million, $2.8 million, $1.9 million 감소로 제시했습니다. 일반관리 인원은 2025년 7월 31일 대비 3명 줄었습니다.

3개월 기준 이자수익은 $0.2 million 감소했고, 회사는 이자 수취 계좌의 잔액과 금리 변동을 요인으로 들었습니다. 이자비용은 $0.8 million 증가했으며, 회사는 revolving credit facility와 term loan 차입 잔액을 요인으로 설명했습니다. 기타손익 순액은 3개월 기준 $1.5 million, 6개월 기준 $17.9 million 감소했으며, 회사는 해당 법인의 기능통화가 아닌 통화로 표시된 그룹 내 대여금과 거래를 주된 요인으로 제시했습니다. 6개월 기준 이자수익은 $0.3 million 감소, 이자비용은 $0.8 million 증가했습니다.

법인세비용은 3개월 기준 2025년 $1.2 million, 2026년 $1.5 million이었고 유효세율은 각각 (9.7)%와 19.3%였습니다. 6개월 기준으로는 $5.7 million에서 $3.2 million으로, 유효세율은 (293.1)%에서 13.0%로 제시됐습니다. 회사는 6개월 유효세율 변동의 주된 요인으로 평가충당금 변동과 수익성 상황의 변화를 들었습니다. 또한 2026년 1월 31일과 2026년 7월 31일 모두 미국과 영국 등 여러 관할에서 이연법인세자산에 대한 평가충당금을 유지하고 있으며, 향후 12개월 내에 미국 평가충당금의 일부 또는 전부가 더 이상 필요하지 않다는 결론에 이를 만한 증거가 확보될 가능성이 합리적으로 있다고 밝혔습니다.

회사는 2026년 3월 30일 2024 Credit Agreement에 대한 Incremental Facility Amendment(First Amendment)를 체결해 nCino OpCo, Inc.가 $200.0 million 규모의 선순위 담보부 incremental term loan을 제공받았다고 밝혔습니다. 이 Term Loan은 2029년 10월 28일 만기이며 분기마다 $2.5 million의 원금 상환이 예정되어 있고 잔액은 만기에 상환합니다. 위약금 없이 언제든 조기 상환할 수 있으나 상환한 금액은 재차입할 수 없습니다. 금리 조건·보증 구조·담보 조항·재무 약정은 2024 Credit Facility와 동일하며, 조달 자금은 revolving credit facility 잔액 일부 상환과 accelerated share repurchase program 재원으로 사용됐다고 밝혔습니다.

2026년 3월 31일 회사는 이사회 승인 아래 Wells Fargo Bank, N.A.와 $100.0 million 규모의 Accelerated Share Repurchase(ASR) 계약을 체결했습니다. 초기 인도 주식은 주당 $14.98 기준으로 총 매입 대금의 약 80%에 해당했고, 2026년 6월 2일 최종 정산 시 주당 $16.57 기준으로 추가 주식을 수령했습니다. 회사는 2025년 3월 이사회가 승인한 최대 $100.0 million 자사주 매입 프로그램이 fiscal 2026 3분기에 완료됐고, 2025년 12월에도 최대 $100.0 million 프로그램이 승인됐으며, 2026년 3월 승인된 최대 $100.0 million ASR은 2026년 6월 2일 종료됐다고 밝혔습니다.

2026년 7월 31일로 끝난 6개월 동안 회사는 December 2025 Stock Repurchase Program과 ASR을 통해 10.8 million주를 비용·소비세를 포함해 $175.7 million에 매입했습니다. 2026년 7월 31일 기준 December 2025 프로그램의 잔여 한도는 $0.02 million이며, 2026년 8월 이사회는 최대 $100.0 million의 추가 자사주 매입 프로그램을 승인했습니다.

2026년 7월 31일 기준 현금및현금성자산은 $83.3 million이고 누적결손금은 $355.7 million입니다. 회사는 그동안 영업 현금흐름, 2020년 7월 기업공개를 포함한 보통주 발행, revolving credit facility, term loan으로 자금을 조달해 왔다고 설명했습니다. 청구는 통상 연 단위 선불이며 1분기와 4분기 청구액이 2·3분기보다 상당히 크다는 계절성이 있고, 매출을 기간에 걸쳐 인식하므로 이연수익 잔액도 같은 계절성을 따른다고 밝혔습니다. 2024 Credit Agreement는 2029년 10월 28일 만기이며 회사는 현재 모든 약정을 준수하고 있고, $250.0 million revolving credit facility 아래 사용된 차입 여력은 $78.5 million, 임차 사무공간 담보용 신용장은 $0.1 million이라고 밝혔습니다. 회사는 현재 현금및현금성자산과 2024 Credit Facility의 차입 가능액이 최소 향후 12개월간 영업과 자본 소요를 충당하기에 충분할 것으로 본다고 밝혔습니다.

2026년 7월 31일로 끝난 6개월 영업활동 현금유입은 $115.6 million으로, 당기순이익 $21.4 million, 비현금 항목 순액 $65.5 million, 운전자본 변동에서 발생한 $28.7 million이 반영됐습니다. 운전자본에서는 청구·회수 시점에 따른 매출채권 $42.9 million 감소와 이연수익 $12.0 million 증가가 주된 항목이었고, 상여·수수료 및 조건부 대가 지급에 따른 미지급비용 등 $17.9 million 감소, 매출계약 획득 자본화 원가 $8.4 million 증가 등이 이를 일부 상쇄했습니다. 같은 6개월 투자활동 현금유출은 $0.8 million으로 유형자산과 임차 개량 취득에 사용됐습니다. 비교 기간인 2025년 7월 31일로 끝난 6개월에는 영업활동에서 $72.1 million이 유입됐고 투자활동에서 $53.4 million이 사용됐으며, 여기에는 Sandbox Banking 인수에 사용된 $50.3 million이 포함됩니다.

2026년 7월 31일로 끝난 6개월 재무활동 현금유출은 $119.3 million입니다. 주요 항목은 자사주 매입 $175.7 million, 신용시설 상환 $150.0 million, 조건부 대가 지급 $8.1 million, term loan 원금 상환 $2.5 million, 금융 관련 의무 원금 상환 $0.6 million이며, 발행비용 차감 후 term loan 차입 $199.3 million, 신용시설 차입 $15.0 million, 종업원 주식매수제도 $2.1 million, 스톡옵션 행사 $1.2 million이 유입으로 반영됐습니다. 한편 회사는 nCino K.K.의 상환가능 비지배지분 잔액이 2026년 1월 31일 $12.7 million, 2026년 7월 31일 $15.4 million이며, 2027년부터 정해진 산식에 따라 이 지분을 상환하거나 보유자의 요구로 상환해야 할 수 있다고 밝혔습니다.