매트릭스 서비스, 2026년 6월 30일 종료 fiscal 2026 매출 $873.6 million·매출총이익률 7.3% 공시

공시에 따르면 매트릭스 서비스의 fiscal 2026 매출은 $873.6 million으로, fiscal 2025의 $769.3 million에서 $104.3 million, 14% 늘었습니다. 회사는 이 증가 요인으로 Storage and Terminal Solutions와 Utility and Power Infrastructure 부문의 매출 물량 증가를 들었고, Process and Industrial Facilities 부문의 물량 감소가 일부를 상쇄했다고 설명했습니다.

매출총이익은 $24.3 million, 61% 늘었고 매출총이익률은 fiscal 2025 5.2%에서 fiscal 2026 7.3%가 됐습니다. 회사는 이익률 상승 요인으로 Storage and Terminal Solutions와 Utility and Power Infrastructure 부문의 이익률 상승을 제시했으며, Process and Industrial Facilities 부문의 이익률 하락이 일부를 상쇄했다고 설명했습니다. 회사는 연간 전체로 프로젝트 수행과 간접비 회수 개선이 이익률에 도움이 됐다고 덧붙였습니다.

Storage and Terminal Solutions 매출은 fiscal 2026에 $92.4 million, 25% 증가했고 회사는 특수 저장 프로젝트 물량 증가를 요인으로 들었습니다. 부문 매출총이익은 $13.2 million, 90% 늘었으며 부문 이익률은 fiscal 2025 4.0%에서 fiscal 2026 6.1%가 됐습니다. 회사는 매출 물량 증가가 간접비 회수를 개선했다고 설명했고, fiscal 2025 4분기에 중재 중이던 fiscal 2021 완료 레거시 프로젝트의 회수 기대치를 낮추면서 매출총이익이 $6.4 million 감소했으며 해당 사안은 fiscal 2026에 완전히 해결됐다고 밝혔습니다.

Utility and Power Infrastructure 매출은 $34.7 million, 14% 증가했습니다. 회사는 LNG peak shaving 프로젝트와 power delivery 작업 물량 증가를 주된 요인으로 제시했습니다. 부문 매출총이익은 $14.7 million, 87% 증가했고 이익률은 fiscal 2025 6.8%에서 fiscal 2026 11.1%로 4.3% 높아졌으며, 회사는 프로젝트 수행과 매출 증가에 따른 시공 간접비 흡수 개선을 근거로 들었습니다.

Process and Industrial Facilities 매출은 $22.8 million, 15% 줄었습니다. 회사는 정유 설비, thermal vacuum chambers, 산업 설비 관련 매출 물량 감소를 주된 요인으로 설명했습니다. 부문 매출총이익은 $4.4 million, 49% 감소했고 이익률은 fiscal 2025 5.8%에서 fiscal 2026 3.4%가 됐으며, 회사는 작업 구성(mix of work)을 주된 요인으로 들었습니다. 미배분 본사 매출총이익은 fiscal 2025 $0.8 million 손실에서 fiscal 2026 $0.03 million으로 $0.8 million 변동했고, 회사는 조직 구조조정에 따른 일부 지원 기능 비용 감소를 요인으로 제시했습니다.

판매관리비는 $7.6 million, 11% 줄어든 $63.6 million이었습니다. 회사는 조직 구조조정 계획에 따른 급여·임금과 시설비 절감을 일부 요인으로 들었고, 주식보상비용이 $1.8 million 감소한 요인으로 fiscal 2026 3분기에 발생한 일부 임원 퇴임을 일부 배경으로 언급했습니다. 또 현금결제형 주식기준보상의 변동회계와 관련해 판매관리비가 $1.8 million 줄었으며, 주된 요인으로 주가 하락을 설명했습니다.

구조조정 및 기타 비용으로는 fiscal 2026에 $10.0 million이 발생했습니다. 여기에는 CEO 및 CFO 교체 관련 $3.6 million과 그 밖의 인력 퇴직금, 사용을 종료한 리스의 손상이 포함됐습니다. 이자수익은 $1.1 million 늘었고 회사는 연중 평균 현금 잔액 증가를 주된 요인으로 들었습니다. 법인세비용은 fiscal 2026과 fiscal 2025 모두 미미했으며, 회사는 두 기간 실효세율에 각각 ($1.3) million과 $6.5 million의 평가충당금 변동이 영향을 줬고 3년간 누적 손실이 존재해 이연법인세자산에 평가충당금을 설정했다고 설명했습니다.

fiscal 2026 영업활동 관련 자산·부채 변동의 현금 효과는 $8.8 million으로 제시됐습니다. 매출채권은 fiscal 2025 대비 $11.3 million 증가해 영업현금흐름을 줄였고, 회사는 청구와 회수 시점을 주된 요인으로 들면서 소송 중이던 사안과 관련한 매출채권 $19.5 million 회수가 이를 일부 상쇄했다고 밝혔습니다. CIE는 $0.5 million 감소해 영업현금흐름을 늘렸고, BIE는 $23.6 million 감소해 영업현금흐름을 줄였습니다. 매입채무는 $27.7 million 늘어 영업현금흐름을 늘렸고, 기타 영업자산·부채 변동은 영업현금흐름을 $2.1 million 줄였습니다.

투자활동에는 fiscal 2026에 $3.5 million, fiscal 2025에 $7.4 million의 현금이 쓰였고 자본적지출은 각각 $5.5 million과 $7.7 million이었습니다. fiscal 2026에는 유형자산 매각대금 $1.9 million이 유입됐으며, 회사는 fiscal 2025 4분기부터 축소를 시작한 송배전(transmission and distribution) 서비스 라인과 주로 관련된다고 설명했습니다. 재무활동에는 fiscal 2026 $4.2 million, fiscal 2025 $1.0 million이 쓰였고, 회사는 주식기준보상 관련 원천징수 납부액 각각 $4.2 million과 $1.2 million을 주된 항목으로 제시했습니다.

2026년 6월 30일 기준 무제한 현금및현금성자산은 $223.0 million, ABL Facility 가용액은 $60.9 million으로 총유동성은 $283.9 million이었습니다. 회사는 fiscal 2026 중 유동성이 $0.6 million 감소했다고 밝혔고, 향후 최소 12개월 동안 보유 현금과 영업활동에서 창출될 것으로 예상되는 현금, ABL Facility 가용액이 영업 소요를 충당하기에 충분하다고 판단한다고 설명했습니다.

ABL Facility는 2025년 8월 22일 가장 최근 개정됐고 대출 최대 한도는 $90.0 million이며, 추가 약정 확보 등 일정 조건 아래 $15.0 million을 넘지 않는 범위에서 가용 차입금을 늘릴 수 있습니다. 만기는 2029년 9월 9일입니다. 2026년 6월 30일 차입기준(borrowing base)은 $65.4 million이었고 차입 잔액은 없었으며 신용장 $4.5 million이 미결제 상태여서 가용액은 $60.9 million이었습니다. 회사는 fiscal 2026 중 차입기준 가용액이 $55.6 million~$65.0 million 범위였다고 밝혔습니다. 2026년 6월 30일 이후에는 $20.0 million 규모의 프로젝트 관련 신용장을 추가 발행했고, 이에 따라 계약 유보금 $20.0 million이 해제돼 2026년 8월에 회수했다고 설명했습니다.

회사는 보통주에 현금배당을 지급한 적이 없으며 ABL Facility 조건상 현금배당이 금지된다고 설명했습니다. 2018년 11월 이사회가 승인한 Stock Buyback Program의 누적 매입 한도는 2,707,175주이고, fiscal 2026 중 매입은 없었으며 2026년 6월 30일 기준 잔여 매입 가능 주식 수는 1,349,037주입니다. ABL Facility 조건은 일정 가용액 기준을 충족하는 경우 회계연도당 자사주 매입을 $2.5 million으로 제한합니다. 2026년 6월 30일 현재 운용리스의 향후 지급액은 $22.9 million이며 이 중 $5.4 million이 향후 12개월 내 지급 예정입니다.

회사는 2026년 7월 1일자로 Shawn P. Payne이 President 겸 Chief Executive Officer를 맡았다고 밝혔습니다. 회사 설명에 따르면 Payne은 WIN, EXECUTE, DELIVER 전략 체계의 수립과 실행을 이끌었으며, Win 전략에서는 LNG·NGL 저장 및 터미널 인프라 등 기존 에너지·산업 인프라 시장과 함께 발전, 유틸리티 인프라, 데이터센터 관련 전력 인프라, mining and minerals 분야로의 선별적 확장을 추진한다고 설명했습니다. Execute 전략에서는 제안·계약 규율 강화, 프로젝트 관리와 변경관리, 품질경영 시스템 강화 등을 추진했다고 밝혔습니다.

회사는 유동성에 영향을 줄 수 있는 요소로 계약 조건에 따른 청구·회수 시점, 1년을 넘길 수 있는 유보금 회수, 계약 분쟁, 원자재 가격 약세나 경기 둔화 등에 따른 고객 신용 악화, ABL Facility 차입 제약과 약정 준수, 신용장 발행에 따른 차입 가용액 축소 등을 제시했습니다. 또 2026년 6월 30일 기준 유효한 surety bond는 $237.2 million이고 이 중 $226.3 million이 향후 12개월 내 만료될 것으로 예상되며 $214.5 million은 진행 중 프로젝트의 이행보증과 관련된다고 설명했습니다. 회사는 다수사용자(multiemployer) 연금제도에서 탈퇴하거나 제도가 종료될 경우 미적립 급여의 지분만큼 계속 납입해야 하고, 이런 부담이 실적과 유동성에 부담을 줄 수 있다고 밝혔습니다.

회계 추정과 관련해 회사는 진행률(percentage-of-completion) 방식에서 각 수행의무의 완성까지 예상원가가 주요 변수이며, 자재·부품·장비·인력·하도급, 노동 생산성, 공기, 미확정 변경계약, 클레임을 포함한 계약 분쟁 등이 추정에 영향을 준다고 설명했습니다. 영업권은 2026년 5월 31일 기준으로 연례 손상검사를 수행했고 손상은 없었다고 밝혔습니다.