US 글로벌 인베스터스, 2026 회계연도(2026년 6월 30일 종료) 순이익 $3.1 million·주당 $0.24, 기말 총 AUM $1.7 billion 공시

공시에 따르면 2026년 6월 30일 기준 총 AUM은 $1.7 billion으로, 2025년 6월 30일 $1.3 billion 대비 $348.3 million, 26.3퍼센트 증가했습니다. 회사는 증가 요인으로 금·천연자원 부문에 집중한 USGIF와 ETF 고객의 성장, 그리고 글로벌 항공사·공항 운영사·항공기 제조사 등 항공 관련 주식에 투자하는 Jets ETF를 들었습니다. 2026 회계연도 평균 AUM은 $1.5 billion으로 2025 회계연도 $1.4 billion 대비 8.1퍼센트 증가했습니다.

USGIF의 AUM은 2026년 6월 30일 기준 $467.5 million으로 2025년 6월 30일 $350.4 million에서 $117.0 million, 33.4퍼센트 늘었고, 회사는 주식형 펀드의 시장 가치 상승을 주된 요인으로 설명했습니다. USGIF 평균 순자산은 2026 회계연도 $489.1 million으로 2025 회계연도 $308.4 million 대비 58.6퍼센트 증가했습니다. 미국 상장 ETF의 AUM은 2026년 6월 30일 기준 $1.2 billion으로 2025년 6월 30일 $953.0 million에서 $229.8 million, 24.1퍼센트 늘었으나, 평균 순자산은 2026 회계연도 $1.0 billion으로 2025 회계연도 $1.1 billion 대비 6.1퍼센트 감소했습니다. 회사는 미국 상장 ETF AUM 변동의 주된 요인으로 시장 가치 상승, 특히 JETS 내 상승을 들었습니다. 유럽 상장 ETF인 TRIP의 평균 순자산은 2026·2025 회계연도 각각 $20.5 million, $20.4 million이었습니다.

총 연결 영업수익은 2026 회계연도에 2025 회계연도 대비 $1.8 million, 21.3퍼센트 증가했고, 회사는 주된 요인으로 금·천연자원 부문 펀드의 자문수수료 증가를 들었습니다. 자문수수료는 $1.7 million, 20.5퍼센트 증가했으며, 회사는 그 구성으로 평균 운용자산 증가와 관련된 관리수수료 약 $1.5 million 증가와 성과연동 수수료 조정 폐지와 관련된 $247,000의 유리한 변동을 제시했습니다. 2026 회계연도에 ETF 자문수수료는 영업수익의 60.4퍼센트, USGIF 자문수수료는 37.5퍼센트를 차지했습니다.

USGIF 자문수수료 수익은 2026 회계연도 약 $3.8 million, 2025 회계연도 약 $1.7 million으로 약 $2.2 million, 128.2퍼센트 증가했습니다. 회사는 그 요인으로 금·천연자원 부문 펀드의 평균 AUM 확대와, 2025 회계연도에는 자문수수료를 낮췄으나 2026 회계연도에는 영향이 없었던 성과연동 수수료 조정의 폐지를 들었습니다. 성과연동 조정은 2024 회계연도 4분기에 단계적 축소가 시작돼 2025 회계연도 4분기에 완전히 폐지됐고, 축소 기간에는 수수료를 낮추는 방향으로만 적용됐으며 2025 회계연도 자문수수료는 $247,000 줄었습니다.

ETF 고객 전체로부터의 자문수수료는 2026 회계연도 $6.2 million, 2025 회계연도 $6.6 million이었고, 회사는 2026 회계연도 변동의 주된 요인으로 JETS의 평균 순자산 감소를 들었습니다. 미국 상장 ETF의 평균 관리수수료율은 2026·2025 회계연도 각각 59bp, 60bp였습니다. USGIF의 평균 연환산 운용수수료율(성과수수료 제외)은 2026 회계연도 79bp, 2025 회계연도 63bp였고, 주식형 펀드는 각각 88bp와 76bp였으며, 채권형 펀드는 두 회계연도 모두 수수료 면제로 없었습니다.

2026 회계연도 순이익은 $3.1 million, 주당 $0.24였고 2025 회계연도에는 순손실 $334,000, 주당 $(0.03)이었습니다. 회사는 약 $3.4 million의 변동에 대해 영업수익과 순투자수익 증가가 주된 요인이며 세금 비용 증가가 이를 일부 상쇄했다고 설명했습니다. 총 연결 영업비용은 직전 회계연도 대비 $584,000, 5.1퍼센트 감소했으며, 비용 항목으로 인건비·복리후생과 일반관리비가 제시됐습니다.

법인세 비용은 2026 회계연도 $829,000으로 2025 회계연도 $72,000 대비 $757,000 증가했습니다. 회사는 증가의 주된 요인으로 법인세차감전이익 확대를 들면서, 불확실한 세무 포지션 관련 준비금 변동과 일부 이연법인세자산에 대한 평가충당금 증가로 상쇄됐다고 설명했습니다.

회사는 자체 계정으로 투자하는 기업투자 부문을 운영하고 있으며, 2026년 6월 30일 기준 반복적으로 공정가치로 측정되는 투자자산은 $11.7 million으로 총자산의 약 24.4퍼센트였습니다. 이 가운데 회사가 자문하는 펀드에 대한 투자의 공정가치는 2026년과 2025년 6월 30일 기준 각각 $9.7 million, $10.6 million이었습니다. 이 밖에 공정가치를 쉽게 산정할 수 없는 증권 등 기타 투자자산이 각각 약 $4.7 million, $1.3 million, 만기보유 채무증권(대손충당금 차감 후)이 $972,000, $948,000이었습니다.

총 연결 기타수익은 2025 회계연도 $2.7 million에서 2026 회계연도 $4.5 million으로 늘었고, 회사는 주된 요인으로 순투자수익 증가를 들었습니다. 순투자수익은 2025 회계연도 $2.4 million에서 2026 회계연도 $4.1 million으로 증가했으며, 회사는 지분증권의 실현·미실현 결과 증가가 반영됐다고 설명했습니다. 지분증권의 실현·미실현 손익은 2026 회계연도 $2.6 million 이익, 2025 회계연도 $281,000 손실이었습니다. 2026 회계연도 결과에는 측정 대안(measurement alternative)을 적용한 지분투자에서 발생한 순실현·미실현 이익 $3.2 million이 포함됐고, 2025 회계연도에는 실현손실 $362,000이 있었습니다.

배당·이자수익은 $723,000, 33.0퍼센트 감소한 $1.5 million이었고, 회사는 주된 요인으로 원금 상환에 따른 HIVE 전환사채 이자수익 감소를 들었습니다. 채무증권 실현이익도 2025 회계연도 $610,000에서 2026 회계연도 $108,000으로 $502,000 줄었으며, 회사는 HIVE 전환사채 투자에서 인식한 이익 감소가 반영됐다고 설명했습니다. HIVE 관련 보유분은 2026년과 2025년 6월 30일 기준 보통주 각각 $55,000, $27,000이며, 전환사채 공정가치는 2025년 6월 30일 기준 $1.6 million이었습니다. 회사는 Frank Holmes CEO가 HIVE의 executive chairman이라고 밝혔습니다.

2026년 6월 30일 기준 순운전자본은 약 $35.7 million, 유동비율은 19.7대 1이었습니다. 현금및현금성자산 약 $24.3 million과 공정가치로 계상된 증권 $11.7 million을 합하면 총자산의 약 75.1퍼센트이며, 회사는 현재 의무를 이행하기에 적절한 유동성을 보유하고 있다고 판단한다고 밝혔습니다. 총 자기자본은 약 $45.1 million이었습니다.

2026 회계연도 중 현금및현금성자산은 $222,000 감소했습니다. 회사는 주요 사용처로 보통주 자사주 매입 $2.0 million, 배당 지급 $1.1 million, 기업 투자 매입 $1.2 million을 들었고, 영업활동 순현금유입 $742,000과 투자 원금 상환 수취액 $2.3 million이 이를 일부 상쇄했다고 설명했습니다. 자기자본은 2025년 6월 30일 대비 $68,000, 0.2퍼센트 감소했으며, 회사는 자사주 매입 $2.0 million과 선언 배당 $1.1 million이 반영되고 2026 회계연도 순이익 $3.1 million이 이를 일부 상쇄한 결과라고 설명했습니다.

회사는 운전자금 목적으로 사용할 수 있는 $1.0 million 신용한도를 보유하고 있으며, 해당 신용약정은 2028년 5월 31일 만료되고 2년마다 갱신할 의사라고 밝혔습니다. 이 한도는 제한현금에 포함된 약 $1.0 million의 머니마켓 예치금으로 담보되어 있고, 2026년 6월 30일 기준 사용되지 않은 상태입니다. 회사는 당해 회계연도 중 약정상 준수사항을 지켰다고 밝혔습니다. 또한 자사주 매입 계획은 2026년 12월 31일까지 승인돼 있으나 중단되거나 종료될 수 있으며, 현재 활동에 사용할 수 있는 현금과 공정가치로 계상된 증권은 약 $36.1 million이라고 설명했습니다.

2026년 6월 30일 기준 이사회는 2026년 7월부터 2026년 9월까지 주당 월 $0.0075의 배당을 승인했습니다. 이 기간 class A와 class C 주주에게 지급될 현금배당 총액은 약 $279,000으로, 2026년 6월 30일 연결재무상태표에 미지급배당금으로 계상돼 있습니다. 회사는 현금배당 지급이 이사회 재량이며 이익·영업·자본 소요·전반적 재무 상태·일반 사업 여건에 좌우된다고 밝혔습니다. 계약상 의무는 2026년 6월 30일 기준 2027 회계연도부터 2030 회계연도까지 $755,000이며, 일부 펀드의 수수료 면제·비용 부담 약정에 따른 향후 의무는 펀드 자산 수준에 따라 달라집니다.

회사는 미국 상장 ETF 4곳의 투자자문사로서 평균 순자산의 0.60퍼센트 관리수수료를 받고, U.S. Global Sea to Sky Cargo ETF를 제외한 미국 상장 ETF의 모든 비용을 부담하기로 했으며, 해당 Cargo ETF의 비용은 2027년 4월까지 계약상 제한한다고 설명했습니다. 유럽 상장 ETF인 TRIP은 평균 순자산의 0.69퍼센트 단일 관리수수료를 받으며 모든 비용을 회사가 부담합니다. 미국 내 투자자문 계약은 법상 1년을 넘을 수 없어 최초 2년 기간 이후 최소 연 1회 갱신해야 하며, USGIF와의 계약은 2026년 9월까지, 미국 상장 ETF 자문 계약은 2027년 7월까지 갱신됐습니다.

시장 환경에 대해 회사는 2026년 6월 30일까지 12개월간 S&P 500이 약 20.9퍼센트, 정보기술 섹터가 약 36.7퍼센트 상승했다고 밝히며 AI·클라우드 컴퓨팅·디지털 인프라 관련 수요를 요인으로 제시했습니다. 동시에 지정학적 긴장, 무역정책 불확실성, 통화정책 기대 변화가 변동성 구간을 낳았고 금 가격이 기간 중 사상 최고치에 도달했다고 설명했습니다. 여행·관광 산업의 수요가 이어져 JETS와 TRIP 등 여행 관련 상품과 관련이 있었다고 밝혔으며, ETF 선호가 이어지는 가운데 액티브 뮤추얼펀드는 대체로 순유출을 겪었다고 덧붙였습니다. 회사는 암호화폐 시장과 관련 증권의 변동성이 계속될 것으로 예상하며 관련 투자 가치 변동이 연결재무제표상 투자 가치와 인식 손익에 영향을 줄 수 있다고 밝혔습니다.