이선 알렌 인테리어스, 2026 회계연도 순매출 $579.5 million·5.7% 감소와 희석 EPS $1.56을 공시했습니다

공시에 따르면 2026 회계연도 연결 순매출은 $579.5 million으로 전년 대비 $35.2 million, 5.7% 감소했습니다. 회사는 감소 요인으로 contract 매출 감소, 배송 수량 감소, 신규 수주 감소에 따른 가용 수주잔고 축소를 들었고, 평균 판매단가 상승과 신제품 출시, 디자이너 플로어 샘플 판매 증가가 이를 일부 상쇄했다고 설명했습니다.

wholesale 부문 순매출은 $28.4 million, 7.9% 감소했으며, 소매 부문에 대한 부문 간 매출을 제외하면 $23.2 million 감소했습니다. 회사는 GSA 납품을 포함한 contract 매출이 56.0% 감소했다고 밝히며 2025년 행정부 교체에 따른 수주 감소와 2025년 10월 시작된 미국 연방정부 셧다운을 설명으로 제시했습니다. wholesale 국제 매출은 2026 회계연도 wholesale 순매출의 0.9%를 차지했고 43.6% 감소했으며, 회사는 중국과의 주문량 감소를 요인으로 들었습니다. wholesale 수주(written orders)는 11.2% 감소했고 contract 수주는 49.5%, 중국을 포함한 해외 소매점 수주는 52.0% 감소했습니다. 회사는 방금 종료된 2026 회계연도 4분기에 contract 부문 신규 수주 물량이 전년 동기 대비 14.8% 증가했다고 밝혔습니다. wholesale 수주잔고는 2026년 6월 30일 기준 $44.3 million으로 9.3% 감소했습니다.

retail 부문 순매출은 $11.9 million, 2.3% 감소했습니다. 회사는 배송 수량 감소와 수주 감소를 요인으로 들고 디자이너 플로어 샘플 판매 증가와 평균 판매단가 상승이 일부를 상쇄했다고 설명했습니다. 플로어 샘플 판매 증가는 2026 회계연도 중 디자인센터에 선보인 신제품 진열 공간 확보를 위한 단종 제품 처분과 관련 있다고 적혀 있습니다. 미국 매출은 2.4% 감소, 캐나다 디자인센터 매출은 2.3% 증가했습니다. retail 수주는 전년 대비 6.1% 감소했으며, 회사는 수요와 디자인센터 방문 감소, 정체된 주택 시장, 높은 금리, 국제 정세 불안을 포함한 거시 불확실성을 설명으로 제시했습니다.

연결 매출총이익은 $17.4 million, 4.7% 감소했습니다. 회사는 순매출 감소, 추가 관세, 클리어런스 세일 마진 하락, 제조 투입원가 상승을 요인으로 들고 매출 구성 변화, 평균 판매단가 상승, 인원 감소, 금융비용 감소가 일부 상쇄했다고 설명했습니다. 2026 회계연도 연결 매출총이익에는 IEEPA(국제긴급경제권한법)에 따라 이미 납부했던 관세 $5.0 million의 환급이 포함됐으며, 회사는 미국 CBP 환급 시스템을 통해 청구한 금액으로 기존에 납부한 IEEPA 관세의 대부분에 해당한다고 밝혔습니다. wholesale 매출총이익은 16.2%, retail 매출총이익은 4.6% 감소했습니다.

연결 매출총이익률은 61.2%로 전년보다 70bp 높아졌습니다. 회사는 매출 구성 변화, 인바운드 운송비 감소, 인원 감소, 평균 판매단가 상승을 설명으로 제시했고, 전체 연결 매출에서 retail이 차지하는 비중은 contract 매출 감소와 함께 전년 85.1%에서 88.2%로 올라갔다고 밝혔습니다. 추가 관세, 클리어런스 세일 마진 하락, 배송 매출 감소에 따른 디레버리징은 상쇄 요인으로 적혀 있습니다. wholesale 매출총이익률은 310bp, retail 매출총이익률은 120bp 하락했습니다.

SG&A는 $1.1 million, 0.4% 감소했습니다. 회사는 변동비 축소, 비용 통제, 인원 감소를 요인으로 들고 마케팅·디지털 비용 증가가 일부 상쇄했다고 밝혔습니다. 매출 대비 SG&A 비율은 53.3%로 전년 50.4%였으며, 회사는 배송 매출 감소에 따른 고정비 디레버리징을 설명으로 제시했습니다. 광고비는 $19.5 million으로 연결 순매출의 3.4%였고 전년에는 2.9%였으며, 회사는 유료 검색·유료 소셜 등 디지털 채널 투자와 다이렉트 메일·트레이드 캠페인 비용 증가를 설명으로 들었습니다.

연결 일반관리비는 0.8% 증가했으며, 회사는 임차 관련 비용과 직원 복리후생비 증가를 요인으로 들고 인원 감소가 일부 상쇄했다고 밝혔습니다. 전사 인원은 4.6% 감소해 2026년 6월 30일 기준 3,062명(wholesale 2,137명, retail 925명)이며 2026 회계연도 중 149명이 줄었습니다. 구조조정 및 기타 비용(이익 차감 후)은 $1.1 million으로 전년 $0.3 million이었고, 여기에는 2026 회계연도 중 retail 디자인센터 2곳 폐점에 따른 조기 임차 해지 수수료 $1.5 million이 포함됐습니다.

연결 영업이익은 $45.0 million으로 연결 순매출의 7.8%였고, 전년은 $62.0 million·10.1%였습니다. 조정 영업이익은 $46.7 million으로 순매출의 8.1%였고, 전년은 $62.9 million·10.2%였습니다. 회사는 영업이익 감소 요인으로 contract 매출 감소, 추가 관세, 마케팅비 증가, 판촉 활동 확대, 복리후생비 증가를 들고 retail 평균 판매단가 상승과 변동비·인원 감소가 일부 상쇄했다고 설명했습니다. wholesale 영업이익은 $28.6 million(부문 순매출의 8.7%, 전년 $47.0 million·13.1%), retail 영업이익은 $6.7 million(1.3%, 전년 $19.8 million·3.8%)이었습니다. 회사는 현재 영업 수준을 기준으로 연간 관세 노출 규모를 약 $15.0 million으로 추정했습니다.

법인세 비용은 $4.1 million, 23.7% 감소했으며 회사는 세전이익이 $15.8 million, 23.0% 줄어든 점을 설명으로 제시했습니다. 유효세율은 25.0%로 전년은 25.2%였고, 회사는 21% 연방 법정세율과의 차이가 주로 주세(state taxes)에서 비롯된다고 밝혔습니다. 순이익은 $39.9 million으로 전년 $51.6 million이었고, 조정 순이익은 $41.1 million으로 21.4% 감소했습니다. 희석주당순이익은 $1.56(전년 $2.01), 조정 희석주당순이익은 21.1% 감소한 $1.61이었습니다. 회사는 조정 희석 EPS 감소의 설명으로 배송 순매출 감소에 따른 디레버리징을 들고 매출총이익률 개선과 SG&A 감소가 일부 상쇄했다고 밝혔습니다.

이자 및 기타 수익(순액)은 15.3% 증가했으며, 회사는 2026 회계연도 1분기에 종전 자체 브랜드 신용카드 사업자로부터 받은 계약 해지 수수료를 요인으로 들었습니다. 회사는 투자 잔액 감소와 금리 하락에 따른 이자수익 감소가 이를 일부 상쇄했다고 설명했습니다. 비GAAP 조정 항목으로는 보험금 수령액을 차감한 retail 디자인센터 홍수 손실과 기타 비구조조정 비용이 제시됐습니다.

2026 회계연도 영업활동 순현금흐름은 $52.5 million으로 전년 $61.7 million이었습니다. 회사는 순이익 감소와 구조조정 관련 지급 증가를 요인으로 들고 보험금 $2.2 million이 일부 상쇄했다고 설명했습니다. 2026 회계연도 구조조정 지급액 $4.0 million은 주로 Beecher Falls 화재 피해 정리, retail 임차 종료 비용, 직원 퇴직금 및 기타 구조조정 사안과 관련됐습니다. 운전자본 변동은 재고 보유 증가와 고객 예수금 감소에서 발생했으며, 회사는 재고 증가의 설명으로 신제품 출시와 가격 인상을 제시했습니다.

투자활동에 사용된 현금은 $2.8 million으로 전년은 $2.4 million이었고, 만기 도래한 미 국채 $59.8 million을 $54.8 million으로 재투자해 순유입 $5.0 million이 발생했습니다. 자본적지출은 $11.0 million으로 전년 $11.3 million이었으며, 주로 신규 retail 디자인센터·리모델링, Beecher Falls 부속 건물 재건, 제조 설비, 기술 투자에 쓰였습니다. 2026 회계연도 투자활동 현금 $2.8 million은 보험금 $3.2 million 수령을 차감한 순액이며, 여기에는 Beecher Falls 제재소 부속 건물 재건 관련 $1.2와 홍수 피해 retail 디자인센터 보상 $2.0 million이 포함됩니다. 재무활동에 사용된 현금은 $53.3 million으로 전년은 $52.6 million이었습니다.

2026년 6월 30일 기준 현금및현금성자산은 $73.6 million(전년 동일자 $76.2 million), 투자자산 합계는 $113.9 million(전년 동일자 $120.0 million)이었고, 만기 1년 미만 미 국채 $59.6 million과 만기 1~2년 국채 $54.2 million으로 구성됐습니다. 운전자본은 $157.1 million, 유동비율은 2.06으로 전년은 2.03이었습니다. 회사는 무차입 상태라고 밝혔으며, $125 million 리볼빙 신용약정에서 차입 잔액이 없고 차입 가능액은 $121.2 million, 스탠바이 신용장은 $3.8 million이라고 공시했습니다. 해당 약정의 만기일은 2027년 1월 26일이며, 2026년 6월 30일 기준 총 계약상 의무는 $183.1 million으로 전년 $182.8 million이었습니다.

회사는 2026 회계연도에 분기 정규 현금배당 주당 $0.39를 네 차례, 특별 현금배당 주당 $0.25를 지급해 주당 총 $1.81, 총액 $46.3 million을 지급했다고 밝혔습니다. 특별배당 $6.4 million은 2025년 8월 28일 지급됐고, 전년 총 배당은 특별배당 $10.2 million을 포함한 $50.1 million이었습니다. 회사는 특별배당이 전년 주당 $0.40에서 2026 회계연도 주당 $0.25로 줄었다고 설명했습니다. 또한 1993년 기업공개 이후 주주에게 $767.6 million을 환원했고 1996년 이후 매년 연간 현금배당을 지급했으며, 향후 배당은 이사회 재량으로 실적·재무 상태 등에 달려 있다고 밝혔습니다.

자사주 매입은 기존 다년 프로그램에 따라 250,000주를 평균 주당 $19.22에 매입해 총 $4.8 million이 지출됐고, 2025 회계연도에는 해당 프로그램에 따른 매입이 없었습니다. 이와 별도로 2026 회계연도 중 주식보상 가득에 따른 원천징수 목적으로 62,267주($1.8 million)를 임직원으로부터 재매입했으며 전년 동일 목적 금액은 $2.2 million이었습니다. 2026년 6월 30일 기준 이사회가 승인한 잔여 매입 한도는 1,757,364주입니다.

회사는 2027 회계연도 자본적지출을 $12 million~$14 million 범위로 예상하며 신규 디자인센터와 제조 관련 투자를 계속할 계획이라고 밝혔습니다. 2026 회계연도에는 Colorado Springs, Concord(Canada), San Diego, Vancouver에 회사 운영 디자인센터 4곳을 신규 개점했고, 2026년 6월 30일 기준 141곳(미국 136곳, 캐나다 5곳)을 운영합니다. 회사는 가구의 약 75%를 북미 생산시설에서 제조한다고 설명했습니다. 매입 약정은 2026년 6월 30일 기준 $22.5 million으로 전년 $21.0 million이었고 전액 12개월 내 지급 예정이며, 회사는 증가 요인으로 공급업체 가격 인상과 발주·지급 시점을 들었습니다.