스프링클러 FY2027 2분기: 구독 성장보다 빠른 원가 증가

기존 고객의 사용량·기능 확대와 신규 고객이 구독 매출을 키웠습니다. 전문서비스는 전년 대형 구축 프로젝트의 기저효과와 관리서비스 감소로 줄었습니다. 순달러 확장률은 신규 고객을 제외한 최근 12개월 비교입니다.

구독 마진은 77%→74%, 전문서비스 마진은 -3%→-25%로 악화됐습니다. 외부 인프라·AI·데이터 비용 430만 달러 증가와 복잡한 구축의 수행 비용이 영향을 줬습니다.

분기 영업이익은 전년 약 1,627만 달러보다 감소했습니다. 상반기 영업이익 증가는 전년 구조조정 비용의 영향도 받으므로, 누계 개선을 최근 분기의 수익성 개선으로 읽기 어렵습니다.

상반기 영업현금흐름은 전년 약 1억1,857만 달러보다 줄었습니다. 매출채권 회수가 늘었지만 성과급·세금 지급과 이연매출 감소 등이 상쇄했습니다. 자사주 관련 현금 지출 1억2,580만 달러도 자금 여력과 비교해야 합니다.

회사는 중동 분쟁으로 UAE 제3자 데이터센터의 일부 고객 데이터에 접근하지 못하거나 이를 잃을 가능성을 설명했습니다. 실제 손실이 확정됐다는 뜻은 아니며, 복구 비용과 고객 관계를 확인해야 합니다.