C3 AI, 2026년 7월 31일 종료 분기에 구독 매출 $11.1 million(18%)·전문서비스 매출 $6.8 million(68%) 감소 공시

공시에 따르면 2026년 7월 31일로 끝난 분기의 구독 매출은 총매출의 94%이며, 전년 동기에는 86%였습니다. 구독 매출은 전년 동기 대비 $11.1 million, 18% 감소했습니다. 회사는 이번 분기 구독 매출 가운데 약 1%가 신규 고객에서, 나머지 99%가 기존 고객에서 발생했고, 전년 동기에는 각각 약 32%와 68%였다고 밝혔습니다. 여기서 기존 고객은 2025년 7월 31일로 끝난 분기에 매출이 인식된 고객을 뜻합니다.

전문서비스 매출은 2026년 7월 31일로 끝난 분기 총매출의 6%이며 전년 동기에는 14%였고, 금액으로는 $6.8 million, 68% 감소했습니다. 회사는 분기 중 개발·인도된 기능 수가 줄어 prioritized engineering services가 $6.9 million 감소한 점을 주된 항목으로 제시했고, 서비스 제공 시점에 따른 전문서비스 $0.1 million 증가가 일부 상쇄 요인이라고 설명했습니다. prioritized engineering services는 이번 분기 전문서비스 매출의 55%를 차지했고, 전년 동기에는 87%였습니다.

해외 고객 비중도 함께 제시됐습니다. 회사는 2026년 7월 31일로 끝난 분기 총매출의 약 20%가 해외 고객에서 발생했으며, 2025년 7월 31일로 끝난 분기에는 약 9%였다고 밝혔습니다.

구독 원가 감소에 대해 회사는 인건비·외주 인력 비용 $5.2 million 감소와 데이터센터 비용 $1.5 million 감소를 주된 항목으로 들었습니다. 전문서비스 원가 감소에 대해서는 인건비·외주 인력 비용 $1.1 million 감소를 제시했습니다. 모두 2026년 7월 31일로 끝난 분기와 전년 동기를 비교한 설명입니다.

전체 매출총이익률에 대해 회사는 구독과 전문서비스 양쪽 마진이 모두 낮아진 데 따른 것이라고 설명했습니다. 구독 마진에 대해서는 구독 매출 감소폭이 구독 원가 감소폭보다 컸다는 점을, 전문서비스 마진에 대해서는 전년 동기 대비 전문서비스 프로젝트가 줄었다는 점을 각각 설명으로 제시했습니다.

2026년 7월 31일로 끝난 분기와 전년 동기를 비교해 회사가 제시한 영업비용 변동 항목은 다음과 같습니다. 판매·마케팅비 감소에 대해서는 인원 축소에 따른 인건비 $18.0 million 감소와 광고비 $2.2 million 감소를, 연구개발비 감소에 대해서는 인건비·외주 인력 비용 $15.6 million 감소와 클라우드 인프라 비용 $3.6 million 감소를 주된 항목으로 들고 소프트웨어 관련 비용 $1.3 million 증가를 일부 상쇄 요인으로 설명했습니다. 일반관리비 증가에 대해서는 전문서비스 비용 $2.8 million 증가를 주된 항목으로, 시설비 $0.7 million 감소와 법인보험료 $0.5 million 감소를 상쇄 요인으로 제시했습니다.

회사는 2026년 7월 31일로 끝난 분기에 구조조정 비용 $0.7 million을 인식했습니다. 이자수익 감소에 대해 회사는 투자 규모 축소와 유가증권 포트폴리오의 시장금리 하락을 설명으로 들었고, 기타 (비용)수익 순액의 변동에 대해서는 유로화 표시 현금·매출채권 재측정에서 발생한 외환손실을, 법인세 비용 변동에 대해서는 해외 및 주(state) 세금 비용을 각각 제시했습니다.

2026년 7월 31일로 끝난 3개월 동안 영업활동에서 $2.1 million의 현금이 유입돼 전년 동기 대비 $35.6 million 증가했습니다. 회사는 그 배경으로 고객으로부터 받은 현금 증가를 들었고, 인건비 등 관련 비용과 벤더에 지급한 현금이 일부 상쇄 요인이라고 설명했습니다. 같은 3개월 동안 투자활동에서는 $4.6 million이 유출됐으며, 회사는 유가증권 매입 $129.2 million과 만기·매각 $124.5 million을 주된 내역으로 제시했습니다. 2025년 7월 31일로 끝난 3개월에는 투자활동에서 $51.2 million이 유출됐고, 유가증권 매입 $206.5 million과 자본적지출 $0.8 million, 만기·매각 $156.1 million이 제시됐습니다.

재무활동에서는 2026년 7월 31일로 끝난 3개월 동안 Class A 보통주 스톡옵션 행사 대금으로 $72.8 million이 유입됐습니다. 2025년 7월 31일로 끝난 3개월에는 같은 성격으로 $1.3 million이 유입됐습니다.

2026년 7월 31일 현재 현금및현금성자산은 $136.4 million, 유가증권은 $514.6 million이며, 2026년 4월 30일에는 각각 $66.2 million과 $509.3 million이었습니다. 누적결손금은 2026년 7월 31일 기준 $1.9 billion입니다. 회사는 사업에 대한 투자로 향후 몇 개 분기 동안 영업손실과 영업활동 현금 유출이 계속될 것으로 보며, 그 결과 추가 자본이 필요할 수 있다고 밝혔습니다. 동시에 기존 현금·현금성자산·유가증권만으로도 최소 향후 12개월간의 운전자본과 자본적지출 소요를 감당하기에 충분하다고 판단한다고 설명했습니다.

회사는 RPO(잔여 수행의무)를 계약됐으나 아직 인식되지 않았고 향후 기간에 인식될 매출로 정의하며, 실질적 해지 위약금 없이 취소 가능한 계약 금액은 제외한다고 설명했습니다. 2026년 7월 31일 현재 RPO는 이연수익 $53.7 million과 취소 불가 계약 약정 $146.3 million으로 구성됐고, 2026년 4월 30일 현재로는 이연수익 $36.4 million과 취소 불가 계약 약정 $166.7 million이었습니다. 회사는 RPO에 월별 사용량 기반 런타임·호스팅 요금이 포함되지 않으며, 갱신 시점, 짧은 proof of value 또는 초기 운영 배치의 정기 구독 전환 시점, 추가 용량 구매, 평균 계약 기간, 계절성 등의 요인으로 향후 매출 흐름을 그대로 나타내지 않을 수 있다고 설명했습니다.

또한 회사는 이번 분기보고서부터 Initial Production Deployments(IPD)를 핵심 사업 지표로 보고하지 않기로 했으며, 해당 지표가 투자자에게 사업과 그 성장 동인을 이해하는 데 의미 있는 척도를 제공한다고 더 이상 보지 않는다고 밝혔습니다.

C3 AI는 2026년 2월 24일 이사회가 승인한 구조조정 계획과 관련해 다섯 가지 전략 과제를 실행 중이라고 밝혔습니다. 인력 및 연간 비인건비 축소를 통한 현금 소진 감축(Operational Right-Sizing), 영업 조직의 관리 계층 축소와 최고경영자 직속 재편(Organizational Flattening), 에너지·제조·헬스케어·공공(국방·정보·정부 서비스 포함) 부문의 자산 성능·공급망·조달 영역으로 R&D 자원 집중(Product Prioritization), 대규모 전사 전환 과제 중심의 영업 방식 전환(Transformation-Led Sales), 제품 설계·인도 체계 재설계(Engineering Velocity)입니다. 회사는 이 계획의 실행을 2027 회계연도 2분기까지 대체로 마무리할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 회사는 2026년 7월 31일로 끝난 분기에 인식한 구조조정 비용 $0.7 million이 주로 벤더 통합 비용으로 구성된다고 설명했습니다.

고객 구조에 대해 회사는 상대적으로 적은 수의 고객이 큰 총구독 계약금액을 차지해 왔으며, 평균 총구독 계약금액과 lighthouse 고객이 총매출에서 차지하는 비중이 낮아지고 있고 앞으로도 계속 낮아질 것으로 본다고 설명했습니다. 회사는 그 배경으로 영업 조직 재편과 시장 파트너 생태계 확대를 들었습니다. 또한 신규 연방 계약과 해외 채택 확대를 언급하며 연방·국방·항공우주 시장을 포함해 여러 부문에서 고객 기반 확장에 집중하고 있다고 밝혔습니다.

거시 환경과 관련해 회사는 미국 연방정부 셧다운, 인력 부족, 공급망 차질, 인플레이션, 높은 금리, 자본시장 변동성 등이 사업과 재무 상태에 영향을 줬고 앞으로도 영향을 줄 수 있으며, 이러한 요인들이 고객으로 하여금 소비를 최적화하고 예산을 조정하며 현금흐름 관리를 우선하게 만들고 있다고 설명했습니다. 회사는 지정학적 불안정, 향후 연방정부 셧다운 가능성, 예산 승인 지연, 관세 인상이나 글로벌 무역 긴장도 함께 언급했습니다.