실적 분석 · SEC 현지 접수일
윌리스 타워스 왓슨(WTW) Three Months Ended September 30, 2026 실적 분석
윌리스 타워스 왓슨(WTW) 2026년 3분기 매출 24.6억 달러, 1년 전보다 7.5% 늘어 · 영업이익 4.29억 달러(+2.6%) · 조정 EPS 3.63달러(+18.2%) · GAAP 희석 EPS 3.24달러(+4.2%)
SEC 접수일 2026-10-29 기준 · 회사 보도자료 수치
실적 한눈에
회사 보도자료의 발표값과 회계 기준을 섞지 않고 나눠 보여드려요.
- 매출
- 24.6억 달러
- 조정 EPS
- $3.63
- GAAP 희석 EPS
- $3.24
- 영업이익
- 4.29억 달러
$2,460M · 전년 동기 대비 +7.5%
전년 동기 대비 +18.2%
일반회계 기준 · 전년 동기 대비 +4.2%
영업이익률 17.4%(전년 18.3%) · 전년 동기 대비 +2.6%
발표 직전 예상 대비
시장 컨센서스(증권사 추정 종합) · 확보
- 매출액연결 · 3개월
- 24.6억 달러예상 24.5억 달러+0.2%
예상치는 발표 전에 마지막으로 확보한 값이에요. 참고용 정보이며 투자 권유가 아니에요.
발표 후 주가 반응
장 시작 전 발표 · 미국 동부 06:02(SEC 접수) · 정규장 종가 기준
-0.28%10월 28일 종가 $321.63 → 10월 29일 종가 $320.73
발표 직전 정규장 종가와 발표 뒤 첫 정규장 종가를 비교했어요. 참고용 정보이며 투자 권유가 아니에요.
30초 요약
- 1
매출은 전년 같은 기간보다 7.5% 늘었어요
- 2
조정 EPS는 전년 같은 기간보다 18.2% 늘었어요
- 3
매출액은 발표 직전 예상보다 0.2% 높았어요.
- 4
발표 뒤 첫 정규장(10월 29일) 종가는 발표 전 종가보다 0.28% 내렸어요.
- 5
영업이익은 전년 같은 기간보다 2.6% 늘었어요
좋았던 점
전년보다 좋아진 숫자
- 매출은 전년 같은 기간보다 7.5% 늘었어요
- 조정 순이익은 전년 같은 기간보다 12.6% 늘었어요
- 조정 EPS는 전년 같은 기간보다 18.2% 늘었어요
- 영업이익은 전년 같은 기간보다 2.6% 늘었어요
- 매출액은 발표 직전 예상보다 0.2% 높았어요.
확인할 점
같이 봐야 할 숫자
- 영업이익률은 18.3%에서 17.4%로 낮아졌어요.
보도자료 부문 표
사업부문별 실적
| 부문 | 매출 | 부문 이익 |
|---|---|---|
| 헬스·웰스·커리어Health, Wealth & Career | 13.5억 달러전년 대비 +7.1% | — |
| 리스크·브로킹Risk & Broking | 10.87억 달러전년 대비 +7.9% | — |
| 본사·실비정산·기타Corporate, reimbursable expenses and other | 2,100만 달러 | — |
| 이자수익Interest income | 200만 달러 | — |
부문 매출 합(조정 행 포함)이 연결 매출과 맞는지 코드로 확인했어요(전년 같은 분기도 확인).
회사가 밝힌 숫자
사업 지표
유기적 매출 성장률4%
원문: “On an organic basis, revenue increased 4%.”
조정 영업이익률21.9%
원문: “Adjusted Operating Margin was 21.9% for the quarter, up 150 basis points from prior year”
HWC 부문 유기적 성장률4%
원문: “The HWC segment had revenue of $1.35 billion in the third quarter of 2026, an increase of 7% (7% increase constant currency and organic growth of 4%) from $1.26 billion in the prior year.”
R&B 부문 유기적 성장률5%
원문: “The R&B segment had revenue of $1.09 billion in the third quarter of 2026, an increase of 8% (8% increase constant currency and organic growth of 5%) from $1.01 billion in the prior year.”
그 밖의 발표 수치
- 조정 영업이익
- 5.39억 달러
- 조정 EBITDA
- 5.77억 달러
전년 동기 대비 +15.4%
전년 동기 대비 +12%
회사가 제시한 전망
가이던스
- 20262026 자사주 매입
- 10억 달러 이상
원문: “Capital allocation: Expect share repurchases in excess of $1.0B, subject to market conditions and potential capital allocation to organic and inorganic investment opportunities”
회사는 뭐라고 했나
AI 요약- · 회사는 2026년 3분기 매출이 $2,460 million으로 전년 동기 $2,288 million 대비 8% 증가했고 organic 기준으로는 4% 증가했다고 밝혔습니다. Diluted EPS는 $3.24로 4%, Adjusted Diluted EPS는 $3.63으로 18% 증가했습니다.
- · 회사는 2026년 3분기 Operating Margin이 17.4%로 전년 동기 18.3%보다 90 basis points 낮아졌고, Adjusted Operating Margin은 21.9%로 20.4%보다 150 basis points 높아졌다고 밝혔습니다.
- · 회사는 2026년 9월 30일까지 9개월 동안 영업활동 현금흐름이 $1.2 billion, 잉여현금흐름이 $1.1 billion으로 전년 동기 $838 million보다 $226 million 늘었다고 밝혔습니다. 3분기 동안에는 687,386주를 $220 million에 재매입했습니다.
- · 회사는 2028년 12월 31일까지 이어지는 Propel AI Acceleration Plan에 약 $625 million의 현금을 투자하고 약 $25 million의 비현금 비용이 발생할 것으로 예상하며, 약 $400 million의 run-rate savings를 목표로 한다고 밝혔습니다. 2026년 9월 30일까지 달성한 연환산 run-rate savings는 $18 million입니다.
회사는 2026년 3분기 매출이 $2,460 million으로 전년 동기 $2,288 million 대비 8% 증가했고 organic 기준으로는 4% 증가했다고 밝혔습니다. Diluted EPS는 $3.24로 4%, Adjusted Diluted EPS는 $3.63으로 18% 증가했습니다. 회사는 2026년 3분기 Operating Margin이 17.4%로 전년 동기 18.3%보다 90 basis points 낮아졌고, Adjusted Operating Margin은 21.9%로 20.4%보다 150 basis points 높아졌다고 밝혔습니다.
이 문단은 AI가 원문을 요약했으며, 위 수치 카드는 결정론 파서가 별도로 확인했어요.
자주 묻는 질문
Q.발표 실적은 예상보다 잘 나왔나요?⌄
발표 직전에 확보한 시장 컨센서스(증권사 추정 종합)와 비교하면 매출액 +0.2%예요(실제 ÷ 예상 − 1). 참고용 비교이며 투자 권유가 아니에요.
Q.GAAP과 조정 수치는 왜 다른가요?⌄
GAAP은 일반회계 기준이고, 조정 수치는 회사가 일회성이라고 본 항목 등을 제외한 보조 지표예요. 회사마다 제외 기준이 달라 두 수치를 함께 확인해야 해요.
Q.실적 발표 뒤 주가는 어떻게 움직였나요?⌄
발표 뒤 첫 정규장(10월 29일) 종가는 발표 전 종가보다 0.28% 내렸어요. 발표 직전에 마감한 정규장 종가와 발표 뒤 처음 마감한 정규장 종가를 비교한 값이에요. 참고용 정보이며 투자 권유가 아니에요.
Q.회사가 제시한 가이던스가 있나요?⌄
회사가 이번 발표에서 밝힌 전망 1건을 원문 문장과 함께 가이던스 항목에 정리했어요.