[기업IR자료분석] 카나프테라퓨틱스 상장 6개월 IR, 신약 후보 현황은

카나프테라퓨틱스(0082N0)는 인간 유전체 데이터를 활용해 신약 후보를 찾는 회사입니다. 2026년 10월 19일 공개된 이번 기업설명회 자료는 2026년 3월 16일 상장 이후 6개월의 성과와 핵심 신약 후보 현황을 정리한 내용이에요.

이번 자료에서 눈에 띄는 것은 기술이전 실적과 파이프라인 진행 상황입니다. 다만 아래 내용은 회사가 직접 작성해 공개한 자료를 바탕으로 정리한 것이라는 점을 함께 보시면 좋아요.

기술이전과 사업 모델

회사는 인간 유전체 데이터(다인종 1,200만명)를 분석해 타겟을 고르고, 저분자 화합물·이중항체·ADC 중 맞는 방식을 선택한다고 소개했어요. 누적 기술이전 계약금은 159억원, 총 계약규모는 7,748억원(로열티 별도)입니다. [원문 6, 7쪽]

자료에 적힌 계약을 보면 KNP-504는 계약금 60억, 총 2,080억(로열티 제외)이고, KNP-101은 계약금 50억, 총 2,030억(로열티 제외)이에요. KNP-502는 계약금 20억이고 총액은 비공개입니다. [원문 7쪽]

상장 후 6개월 성과

회사는 2026년 3월 16일 상장 이후 학회 발표와 파트너십 진전이 있었다고 밝혔어요. ADC 플랫폼과 KNP-701은 AACR 학회에서 포스터를 발표했고, KNP-301은 ARVO 학회에서 포스터를 발표했습니다. 23andMe와 인간 유전체 데이터 계약도 체결했다고 적혀 있어요. [원문 8쪽]

핵심 파이프라인

KNP-301은 C3b와 VEGF를 함께 막는 이중항체로, 현재 비임상 단계입니다. 회사는 GLP 독성 시험과 CMC를 마쳤다고 소개했고, 세 달마다 투여가 가능하다고 밝혔어요. 시판 지도모양위축 치료제는 매달 투여한다고 자료에서 비교했습니다. [원문 15, 16, 17쪽]

KNP-701은 EGFR과 cMET을 겨냥한 이중항체 ADC입니다. 회사는 경쟁 약물 대비 약 3배 높은 MTD(견딜 수 있는 최대 용량)를 보였다고 밝혔어요. KNP-101은 비임상 단계이고, 마우스 실험에서 안전역이 ~20으로 비교 약물보다 높다고 소개했습니다. [원문 20, 22, 23쪽]

KNP-502는 오스코텍이 임상 1상 Part A의 200mg 코호트를 진행 중이고, 2027년 1분기까지 병용 효능 신호를 확인할 계획이라고 밝혔어요. KNP-504는 유한양행의 5대 과제로 선정됐다고 자료에 적혀 있습니다. [원문 25, 27쪽]

요약 재무제표

표의 단위는 백만 원이에요. 2026년 상반기 영업수익은 153, 영업비용은 10,271, 영업손실은 (10,118), 당기순손실은 (9,665)입니다. 2025년 영업수익은 5,561, 당기순손실은 (35,560)이었어요. [원문 30쪽]

2026년 상반기 말 자산 총계는 48,339, 부채 총계는 2,021, 자본 총계는 46,317입니다. 2025년 말에는 자산 총계 15,461, 자본 총계 12,378이었어요. 현금흐름 자료는 제공되지 않았습니다. [원문 30쪽]

회사가 지난번과 달라진 점

2026년 9월 16일 자료에서 회사는 누적 계약금 15.9 billion KRW, 총 계약규모 774.8 billion KRW(로열티 제외)를 적었어요. 이번 자료에서는 같은 항목을 159억원, 7,748억원(로열티 별도)으로 표기했습니다. 두 자료 모두 사업 모델로 조기 기술이전을 내세운 점은 같아요.

읽을 때 감안할 점

핵심 후보물질 대부분이 비임상 또는 초기 개발 단계라고 자료에 나와 있어요. KNP-502 임상 정보는 파트너사인 오스코텍 발표 자료를 인용한 것입니다. 자료의 경쟁 약물 비교는 회사가 정리한 내용이고, 전망은 불확실성이 있어 실제와 다를 수 있다고 회사가 밝혔어요.

회사 계획

회사는 KNP-301의 글로벌 기술이전(L/O)과 KNP-701의 CMC 완료 및 글로벌 기술이전을 추진하고, KNP-502 임상 데이터를 2027년 1분기까지 확보할 예정이라고 밝혔습니다. 이는 회사의 계획이며 달성된 실적이 아닙니다.

자료 기준 2026년 상반기 영업수익은 1.5억원, 영업손실은 -101.2억원, 당기순손실은 -96.6억원입니다. 2026년 상반기 말 자산 총계는 483.4억원이에요.

본 글은 공개된 자료를 정리한 참고용이며 투자 권유가 아닙니다. 원문 발표자료(PDF)는 한국거래소 상장공시시스템에서 직접 확인하실 수 있어요.

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