[기업IR자료분석] 로봇 시험인증 매출 17.2억원, 디티앤씨 2026년 상반기 성장 가속화

디티앤씨(187220)가 2026년 10월 4일 기업설명회를 열고 시험·인증 사업의 성장 현황과 수익성 확대 전략을 공개했습니다. 반도체, 자동차, 의료기기 등 산업용 제품의 안전성과 신뢰성을 검증하는 시험인증 기업인 디티앤씨는 2025년 1,258.3억원의 연결 매출을 기록한 뒤, 2026년 상반기 로봇·비전·센서 관련 매출 17.2억원을 공시하며 신사업 확대에 진력하고 있습니다.

2026년 상반기 실적과 영업이익률 변화

디티앤씨의 2026년 상반기 별도 기준 매출은 267.5억원으로, 전년 동기 247.9억원 대비 7.9% 증가했습니다. 다만 영업이익은 24.9억원으로 전년 동기 36.6억원 대비 32.0% 감소했으며, 영업이익률도 14.8%에서 9.3%로 내려갔습니다.

영업이익 감소의 주요 원인은 판관비 증가였습니다. 판관비는 전년 동기 46.2억원에서 61.3억원으로 15.1억원 증가했으며, 매출 대비 비중도 18.6%에서 22.9%로 올랐어요. 회사는 이 같은 판관비 증가가 부산센터 약 130억원 투자, 서서울시험소 구축, 인력 충원 등 확장 투자가 중첩된 결과라고 설명했습니다.

한편 원가율은 전년 동기 33.4%에서 32.2%로 1.2%포인트 개선되어 생산 효율성은 개선되었습니다. 재무구조도 나아져 부채비율은 76.1%에서 62.9%로 개선되었고, 현금도 21.7억원에서 39.2억원으로 증가했습니다.

로봇·비전·센서 매출 공시와 거래처 확대

2026년 상반기 로봇·비전·센서 시험인증 매출은 17.2억원으로 공시 확정되었습니다. 거래처는 114개사에 달했으며, 관련 매출 건수는 398건이었어요. 2분기 매출 9.8억원은 1분기 7.5억원 대비 31.0% 성장하며 가속화 추세를 보였습니다.

매출의 구성을 보면 모터·구동계가 6.2억원(36.3%)으로 가장 큰 비중을 차지했고, 비전·카메라 4.3억원(25.1%), 스마트센서 3억원(17.2%), 라이다·레이더 2억원(11.6%), 로봇·자율주행·무인 1.7억원(9.9%) 순이었습니다.

고객 집중도를 보면 상위 5개 거래처가 약 32%를 차지했지만, 최대 거래처도 약 10% 수준으로 의존도가 높지 않습니다. 회사는 이 매출이 전액 시험·인증 용역 매출로, 일회성 거래가 아닌 반복 매출 구조를 갖추고 있다고 밝혔습니다.

뉴빌리티와의 협력 확대와 로봇 시장 기회

디티앤씨와 자율주행 로봇·Physical AI 기업 뉴빌리티는 2026년 9월 16일 로봇 시험·인증 및 기술협력 업무협약을 체결했습니다. 협력 범위는 국내 강제인증(KC)·신뢰성·안전·EMC 시험, 미국 FCC·유럽 CE 등 해외 인증 대응, 개발 단계 기술지원, 방산·특수 규격 시험, 국책과제 연계 등입니다.

회사는 로봇 시장 환경이 산업용 중심에서 협동·서비스·물류(AMR·AGV)·웨어러블로 확대되고 있으며, 인간과 같은 공간에서 동작하는 환경이 일반화되고 있다고 설명했습니다. 국내에서는 지능형로봇법 개정으로 실외이동로봇 운행안전인증이 신설되고, 수출 시 국가별 인증 수요가 지속 확대되는 추세입니다.

회사는 이 업무협약을 통해 로봇 완제품·부품 제조사와의 기술 교류를 확대하고, 부품·모듈 시험을 완제품·인증 패키지로 확장할 계획이라고 밝혔습니다.

CAPEX 전략과 처리능력 확대

회사는 시험 처리능력(CAPA) 확대를 통해 고정비를 흡수하고 마진을 개선하는 구조를 추진하고 있습니다. 부산센터에 약 130억원을 투자하며, 이는 부산시 지원사업 MOU(2026년 5월)에 따른 것입니다.

부산센터 투자에는 부동산·시설·기계장치 확충이 포함되며, 고성능 전자파 챔버 3기, 대형 진동시험기, 항온항습기 등을 확충합니다. 목표는 용인 시험장 풀캐파 해소와 영남권 K-방산·조선기자재 발주 흡수이며, 연내 신규 투자 완료를 1차 목표로 2027년 상반기 순차 완료할 예정입니다.

서서울시험소는 2026년 구축을 진행 중이며, Automotive Electronics 시험에 특화해 수도권 고객 접근성을 강화할 계획입니다. 회사는 2025년 12.2%의 영업이익 마진 달성 후, 2030년 EBIT 마진 26% 달성을 목표로 하고 있습니다.

전환사채 소각과 자본정책

회사는 2025년 6월 발행한 5회차 전환사채(90억원) 중 콜옵션 31.5억원(발행액의 35%)을 소각했습니다. 미상환 잔액은 58.5억원이며, 전환가는 2,924원, 리픽싱 하한은 2,486원입니다.

2026년 9월 30일 종가 기준 현재 주가는 1,983원으로 PBR 0.23배 수준입니다. 회사는 PBR 1배(자본총계 수준) 회복을 정상화 기준으로 검토하고 있으며, 최우선 선결과제로 미상환 전환사채 58.5억원의 상환·소각을 검토하고 있습니다.

여력에 따라 자사주 매입·소각, 배당 등을 병행 고려할 예정이며, 임직원 동반성장 주식매입 지원 프로그램(ESPP)을 2026년 하반기부터 시행할 계획입니다. ESPP는 임직원의 자사 주식 장내 매입 시 매입금액의 10%를 지원합니다.

읽을 때 감안할 점

로봇·비전·센서 매출(17.2억원)은 세금계산서 발행 기준으로 집계되며, 한국회계기준(K-IFRS)에 따른 회계 매출과 차이가 있을 수 있습니다. 같은 기간 공식 재무제표상 매출액을 확인할 때 단순 비교하지 않아야 합니다.

2026년 상반기 연결 기준 영업이익은 -87.1억원으로, 별도 기준 영업이익 24.9억원과 현저히 다릅니다. 이는 종속회사(바이오·애널리시스 등)의 손익이 연결 재무제표에 반영된 결과이며, 회사가 공개한 별도 실적만으로는 그룹 전체 성과를 파악할 수 없습니다.

2030년 EBIT 26% 목표는 회사의 목표치로, 실제 실적과 중대한 차이가 발생할 수 있습니다. 이는 현재 달성 가능성을 보증하는 전망이 아니라 경영진의 의도를 나타낸 것입니다.

아래 링크에서 발표자료 원문(PDF)을 직접 확인할 수 있습니다.

본 글은 공개된 자료를 정리한 참고용이며 투자 권유가 아닙니다.

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