[기업IR자료분석] 아로마티카, 2분기 매출 177억원으로 6개 분기 연속 성장

아로마티카(0015N0)가 2026년 9월 30일 기업설명회 자료를 공개했습니다. 천연·유기농 화장품 브랜드인 이 회사는 2004년 출발 이후 20년 이상 컨셔스 뷰티(윤리적이고 지속가능한 방식으로 생산된 뷰티 제품) 시장을 개척해 왔으며, 최근 글로벌 시장 확장과 제품 포트폴리오 다각화를 통해 실적 성장이 가속화되고 있습니다.

읽을 때 감안할 점

본 자료는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 외부 감사인의 검토가 완료되지 않은 상태에서 작성된 것으로 향후 검토 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

글로벌 오프라인 매장 확대 계획(2026년 10월 말 약 3,000개)은 3분기 이후 입점 확정·예정 수치이므로 실제 달성 가능성을 검토할 필요가 있습니다.

2026년 2분기 실적과 성장 궤적

2026년 2분기 매출액은 177억원으로 전년 동기(128억원) 대비 38.8% 증가했으며, 분기 전(2026년 1분기 140억원) 대비 26.7% 증가해 6개 분기 연속 성장을 기록했습니다. 영업이익은 22.5억원으로 전년 동기(11억원) 대비 102.7% 증가했으며, 영업이익률은 12.7%로 전년 동기(8.7%) 대비 4.0%포인트 개선되었습니다.

국내 매출이 109억원(전년 동기 대비 19.1% 증가)이었으며, 글로벌 매출이 68억원(전년 동기 대비 89.2% 증가)으로 전체 매출의 38.4%를 차지했습니다. 2022년부터 2025년까지 글로벌 매출의 연평균 성장률은 33.2%를 기록했습니다.

수직계열화를 통한 수익성 개선

회사의 원가 구조 개선이 눈에 띕니다. 2026년 상반기 매출원가율은 29.1%로, 2019년 43.1%에서 지속적으로 낮아지는 추세입니다. 같은 기간 생산량이 2019년 3,376천개에서 2026년 상반기 연환산 12,026천개로 증가하면서 규모의 경제에 따른 원가 절감이 실현되고 있습니다.

이는 원료 직접 소싱부터 제조, 브랜딩까지 모든 공정을 직접 수행하는 수직계열화 전략의 결과입니다. 자체 제품 생산이 88%에 달하며, 오산 스마트 팩토리에서는 태양광 에너지로 전력 사용의 최대 30%를 대체하고, 제조 공정 중 발생한 물을 회수해 연간 1,178톤을 절감하는 등 환경 친화적 운영을 하고 있습니다.

글로벌 시장 확장과 히어로 제품 성과

미주 지역에서 아마존 온라인 매출은 2026년 2분기 19.9억원(전년 동기 8.6억원 대비 132.8% 증가)을 기록했습니다. 미주·일본·유럽 등 가치 소비를 중시하는 국가의 판매 비중이 글로벌 매출의 66%를 점유했습니다.

스칼프·헤어 제품인 '로즈마리 루트 인핸서'는 2026년 6월 아마존 미국 프라임 데이 두피 트리트먼트 부문 베스트셀러 1위를 기록했습니다. 전년 프라임 데이 대비 매출액은 106% 증가했고, 판매량은 72% 증가했습니다. 일본 시장에서도 X(구 트위터) 바이럴을 기반으로 2026년 8월 Qoo10과 Amazon JP에서 '로즈마리 스칼프 스크럽'이 두피 트리트먼트 부문 1위를 기록했으며, 신제품인 '로즈마리 PDRN 스칼프 세럼'은 아마존 미국 출시 직후 두피 트리트먼트 분야 'Hot New Releases' 1위에 안착했습니다.

오프라인 채널 확대와 제품 포트폴리오

2026년 상반기 글로벌 오프라인 매장이 2025년 말 763개에서 1,589개로 108.3% 증가했습니다. 미국(Target 611개, ULTA 505개, Nordstrom 88개), 일본(AEON 50개), 영국(SUPERDRUG 64개), 대만(포야 200개), 이탈리아(OVS 150개) 등 주요 국가의 리테일 채널 입점을 진행하고 있으며, 회사는 2026년 10월 말까지 약 3,000개 매장 확보를 목표로 진행하고 있다고 밝혔습니다.

2026년 1분기에는 스칼프·헤어가 전체 매출의 62%, 스킨·바디가 38%의 비중을 차지했으며, 2분기에는 스칼프·헤어 51%, 스킨·바디 49%로 균형 잡힌 매출 구조를 보였습니다. 이는 'Scalp to Skin' 포트폴리오 확대를 통해 매출 안정성을 확보하려는 회사의 전략입니다.

회사가 지난번과 달라진 점

아로마티카는 직전 2026년 8월 자료에서 2분기 매출 177억원과 영업이익 22.5억원을 이미 발표했고, 이번 9월 자료에서는 이를 바탕으로 글로벌 오프라인 채널 확대 세부 내역(미국의 Target, ULTA, Nordstrom 입점점 수 등)과 신제품 출시 성과(로즈마리 PDRN 스칼프 세럼)를 추가로 공개했습니다. 또한 자체 제조 비중(88%)과 수직계열화 전략의 구체적 사례(태양광 에너지, 물 재사용량)를 강조하는 방향으로 정보를 확대했습니다.

회사의 브랜드 가치와 인증 현황

아로마티카는 2011년 Ecocert·COSMOS 제조시설과 제품 인증, 2015년 Vegan Society 제품 인증, 2016년 국내 제조 브랜드 최초 EWG VERIFIED 인증을 획득했습니다. 2025년에는 국내 뷰티업계 최초 'SBTi(과학적 근거에 따른 탄소감축 목표 검증 제도)' 승인을 받아 지속가능성 부문 리더십을 강화했습니다.

발표자료의 원문(PDF)을 직접 볼 수 있습니다.

본 글은 공개된 자료를 정리한 참고용이며 투자 권유가 아닙니다.

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