[기업IR자료분석] 코미코, 2025년 매출 6,041억원으로 사상 최대 실적 달성

반도체 세정·코팅 장비를 만드는 코미코(183300)가 2026년 4월 16일 기업설명회 자료를 통해 2025년 사상 최대 실적을 공개했습니다. 매출은 1년 전보다 19.1% 증가한 6,041억원, 영업이익은 1,110억원으로 18.4%의 영업이익률을 기록했습니다. AI 등 전방산업의 성장에 따른 수요 급증이 성장의 배경입니다.

국내외 거점에서 동시다발 성장

안성과 MCC 국내 공장의 주요 고객사 가동률 상승이 기초가 되었고, 해외 거점의 성장이 가속도를 붙였습니다. 미국 오스틴 법인의 매출 증가율은 18.3%, 힐즈보로 법인은 54.6%에 달했습니다. 대만 신주 공장의 세정·코팅 매출도 38.9% 증가했습니다.

이런 지역별 성장을 2017년부터의 장기 추이로 보면, 9년간 매출 연평균 23.0%, 영업이익 연평균 22.6%씩 늘어난 결과라고 할 수 있습니다.

초기 고정비 부담으로 비용 증가

매출이 근 2할 늘었지만 영업이익은 2024년 1,125억원에서 2025년 1,110억원으로 소폭 감소했습니다. 회사가 밝힌 이유는 두 가지입니다.

첫째, MCC G4 신규 투자 완료에 따른 초기 고정비 증가입니다. 감가상각비와 인건비가 함께 늘었습니다. 둘째, 글로벌 거점 확대와 R&D 인력 강화로 종업원 수가 452명 증가했습니다. 2025년 총 비용은 4,931억원에 달했습니다.

읽을 때 감안할 점

이 자료는 회사가 투자자에게 설명하기 위해 만든 것입니다. 몇 가지를 염두에 두고 읽으면 좋습니다.

첫째, MCC G4 신규 투자 완료에 따른 인건비·감가상각비 등 초기 고정비가 일시적으로 증가했다는 점입니다. 회사는 이것을 일시적이라고 표현했습니다. 앞으로 가동률이 올라가면 수익성이 개선될 수 있다는 뜻인데, 그것이 실제로 일어날지는 시간을 봐야 합니다.

둘째, 글로벌 거점 운영과 R&D 인력 확보로 인원이 452명 증가했다는 것입니다. 이는 미래 경쟁력을 위한 선제 투자로 볼 수 있지만, 당기순이익 772억원에 비해 비용 부담이 지속될 가능성도 있습니다.

셋째, 2024년 영업이익 대비 2025년 영업이익이 소폭 감소했다는 점입니다. 매출 성장을 영업이익 증가로 모두 전환하지 못했다는 의미입니다. 회사가 설명한 초기 고정비가 이 감소를 주도했는지, 다른 요인이 있는지 향후 분기 실적으로 확인할 필요가 있습니다.

발표자료 원문(PDF)을 직접 볼 수 있습니다.

본 글은 공개된 자료를 정리한 참고용이며 투자 권유가 아닙니다.

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