[기업IR자료분석] 신흥에스이씨, 미국 ESS 시장 성장과 신규 사업으로 2027년 수익 회복 목표

신흥에스이씨(243840)는 2차 전지 부품을 만드는 회사입니다. 2026년 4월 16일 공개한 기업설명회 자료에서 미국 에너지저장장치(ESS) 시장의 성장과 원형전지 사업 다변화를 통해 2027년 수익 회복을 목표로 삼고 있습니다.

2025년 4분기 실적, 매출은 줄었으나 수익성 개선

2025년 4분기 매출은 4,082억원으로 1년 전 같은 기간보다 6% 감소했습니다. 다만 같은 기간 EBITDA는 716억원으로 1년 전보다 2% 증가해 수익성은 나아졌습니다. 영업이익은 59억원이었습니다.

헝가리 사업장이 전체 매출의 50%를 차지하는 만큼, 현지 고객사의 수요 변화가 실적에 직결되는 구조입니다.

미국 ESS 시장 성장과 각형 배터리 기회

회사는 미국 ESS 시장이 2025년부터 2030년까지 연 25% 씩 자랄 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 성장과 함께 각형(사각형) 배터리 부품의 수요가 늘 것으로 봤습니다.

미국 공장이 2026년 1분기부터 재가동될 예정이며, 이는 회사가 ESS 시장 기회를 포착하기 위한 준비 단계로 해석됩니다.

원형전지 사업 다각화와 신규 부품 개발

회사는 원형전지의 고출력화를 진행하면서, 배터리 백업장치(BBU)와 전동공구 등 새로운 수요처 확대를 추진 중입니다.

2026년에 새로 신설한 CAN(캔) 사업부는 46배터리 규격용 CAN 부품 자체 개발을 완료했습니다. 대형 CAN 양산설비는 2026년 상반기 완공을 목표로 하고 있습니다.

2027년 EBITDA 1천억 원과 재무 정상화

회사는 2027년 EBITDA 1,000억원 이상 달성과 2028년 부채비율 120% 미만이라는 재무 목표를 제시했습니다.

읽을 때 감안할 점

이 자료는 회사가 투자자에게 설명하려고 만든 것입니다. 몇 가지 점을 염두에 두고 봐야 합니다.

첫째, 2026년 새로 신설한 CAN 사업부가 국내와 해외 고객 확보로 실제 매출로 이어지는지 주시해야 합니다. 부품 개발 완료와 양산 시작이 곧 고객 수주로 연결되지는 않기 때문입니다.

둘째, 미국 공장이 2026년 1분기부터 재가동될 예정인데, 실제 가동 상황과 수익이 예상대로 기여하는지 확인이 필요합니다.

셋째, 대규모 자본지출이 마무리되는 시점입니다. 예상과 다르게 추가 투자가 필요해지지 않는지 살펴봐야 합니다.

발표자료 원문(PDF)을 직접 볼 수 있습니다.

본 글은 공개된 자료를 정리한 참고용이며 투자 권유가 아닙니다.

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