[기업IR자료분석] 반도체 부품 호황 속 1Q 수익성 약화한 미코, 상반기 신규 매출 확보 추진

미코(059090)는 2026년 5월 26일 기업설명회 자료를 공개했습니다. 반도체 세라믹 부품과 에너지·환경 소재를 만드는 미코는 지난해 연결 매출 9,770억원으로 2024년 대비 81% 증가했으나, 올해 1분기 실적에서는 분기 매출이 감소하고 영업이익률이 급격히 떨어진 모습입니다.

1분기 매출은 감소, 수익성은 더 약해졌습니다

1Q 2026 매출액은 3,220억원으로 직전 분기(4Q 2025: 3,428억원)보다 6% 감소했습니다. 영업이익은 189억원으로 1Q 2025의 353억원에서 46% 떨어졌고, 영업이익률도 5.9%에서 1.6%로 낮아졌습니다. 지배기업지분은 1Q 2026에 적자(△115억원)로 돌아섰습니다. 다만 별도 기준으로는 251억원 순이익을 기록했습니다.

반도체 부품은 늘었으나 고객사 일정 지연 영향

반도체 사업 부문에서는 AI 수요 확대 등에 따른 세라믹 부품 매출이 증가했습니다. 다만 고객사 공장 구축 일정 지연의 영향으로 일부 매출이 다음 분기 이후로 밀렸습니다. 회사는 2026년 상반기에 세라믹 파우더·카본 부품 등에서 신규 매출을 발생시킬 계획이라고 밝혔습니다.

에너지·환경 사업 매출은 크게 늘었습니다

에너지·환경 사업 부문의 매출은 2025년 3,507억원에서 1Q 2026에 1,545억원으로 나타났습니다. 전년 동기(764억원)와 비교하면 102% 증가한 것입니다. 회사는 펄스히터·고방열 필러용 소재 등 신사업으로 사업 포트폴리오를 확대하겠다고 밝혔습니다.

읽을 때 감안할 점

이 자료는 회사가 작성한 것입니다. 다음 점을 감안하고 읽어 주세요.

먼저, 고객사 공장 구축 일정 지연으로 반도체 부품 매출 일부가 다음 분기 이후로 밀렸습니다. 실제 고객 수요가 줄어든 게 아니라 납기 일정이 밀린 것이므로, 향후 실적 흐름을 볼 때 이 점을 구분할 필요가 있습니다.

다음으로, 1Q 매출이 감소하고 영업이익률이 급격히 떨어져 분기 수익성이 약화된 상태입니다. 연간 실적으로는 지난해 호실적을 기록했지만, 올해 첫 분기의 수익성 변화 추이는 주의 깊게 봐야 할 부분입니다.

마지막으로, 회사는 2026년 전망에서 AI 수요 확대와 장비 구축 가속화에 따른 매출 반등을 기대하고 있습니다. 다만 이는 회사의 기대치이며, 구체적 목표 달성 여부는 시장환경 변화와 고객사 구축 일정에 달려 있습니다.

더 자세한 내용은 공개된 발표자료 원문(PDF)을 직접 확인할 수 있습니다.

본 글은 공개된 자료를 정리한 참고용이며 투자 권유가 아닙니다.

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