[기업IR자료분석] KH바텍 1Q26 영업이익 37.6% 급감, 폴더블폰 시장 약세에 수익성 악화

KH바텍(060720)이 2026년 6월 1일 공개한 기업설명회 자료에서 1분기 실적 부진을 드러냈습니다. 정밀주조 부품과 조립모듈을 만드는 이 회사의 수익성이 뚜렷하게 악화되고 있습니다.

1분기 매출액은 551억원으로 1년 전보다 5.8% 감소했습니다. 문제는 수익입니다. 영업이익이 52억원에서 17억원으로 37.6% 줄었고, 영업이익률도 6.0%에서 3.1%로 반으로 내려갔습니다. 당기순이익은 더욱 심각한데, 52억원에서 3억원으로 급락했습니다.

회사는 이 같은 실적 부진의 배경을 설명했습니다. 주력인 Ti-IDC(티타늄 소재 정밀주조) 매출이 감소했으나, 조립모듈(힌지) 등 새로운 사업이 부분적으로 이를 상쇄했다는 겁니다. 조립모듈 매출이 없었다면 전체 매출 하락폭이 더 컸을 것이라는 의미입니다.

읽을 때 감안할 점

1분기는 폴더블 스마트폰 시장의 계절성 때문에 매출이 약할 수 있습니다. 폴더블폰이 주로 하반기에 신제품이 출시되고 수요가 높아지는 시장 특성이 있다는 뜻입니다.

회사의 실적 설명에서 주의할 점도 있습니다. Ti-IDC 매출 감소라는 사실을 밝혔지만, 그 원인을 자료에서 구체적으로 설명하지는 않았습니다. 신규사업 성장으로 "부분 상쇄"했다는 것은 여전히 하락폭이 상당했다는 뜻입니다.

회사는 2026년 폴더블폰 신제품(가칭 와이드폴드) 라인업 추가와 북미 업체의 폴더블폰 출시를 기대하고 있습니다. 하지만 이는 회사의 기대일 뿐 확정된 주문이나 매출을 뜻하지는 않습니다.

재무 구조

1분기 유동비율은 159.0%로 단기 지급 능력은 무난한 수준입니다. 부채비율은 48.5%로 재무 건전성이 양호합니다. 다만 영업이익의 급감이 장기화하면 현금흐름 관리가 중요해질 것으로 보입니다.

이 발표자료의 원문을 직접 확인하고 싶다면 상장공시시스템에서 KH바텍의 공시 자료를 검색해 보세요.

본 글은 공개된 자료를 정리한 참고용이며 투자 권유가 아닙니다.

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