[기업IR자료분석] 쏠리드, 2025년 매출 2,948억원 작년보다 2.9% 감소

쏠리드(050890)는 2026년 6월 9일 기업설명회 자료를 공개했습니다. 실내 중계 통신 시스템 전문 회사인 쏠리드는 2025년 매출이 2,948억원으로 전년도 대비 2.9% 감소했다고 밝혔습니다.

주력 사업 DAS가 매출의 73% 차지

쏠리드의 사업 구조는 DAS(실내 중계 시스템)에 크게 의존하고 있습니다. DAS 매출이 전체 매출의 73%를 차지하는 만큼 이 제품군의 시장 수요가 회사의 실적에 직결됩니다. 2025년 기준 Open RAN 매출은 전체의 8.2%에 불과해, 회사가 강조하는 차세대 사업으로의 전환은 아직 초기 단계라는 점도 자료에서 확인됩니다.

해외 의존도 78%, 지역별로 분산

2025년 기준 해외 매출이 전체의 78%를 차지했습니다. 지역별로는 북미 38.8%, 유럽 21.9%, 일본 17.4%로 상대적으로 분산되어 있는 구조입니다. 쏠리드는 런던 지하철 프로젝트 성공을 유럽 시장 확장의 모멘텀으로 강조했습니다.

영업이익률 11.3%, R&D 비중 높음

2025년 영업이익은 333억원으로 영업이익률은 11.3%였습니다. 주목할 점은 R&D 인력이 전사의 58%에 달하고, 매출액 대비 R&D 비중이 13.5%라는 것입니다. 이는 통신 기술 기업으로서 지속적인 개발에 상당한 자원을 투입하고 있다는 의미입니다.

2026년 Q1 실적과 자회사 인수

2026년 1분기 누적 매출액은 637억원으로 집계됐습니다. 다만 같은 기간 영업손실이 21억원으로 나타났습니다. 쏠리드는 방위산업 자회사 다윈프릭션을 2026년에 50.1% 지분으로 인수했습니다.

읽을 때 감안할 점

이 자료는 회사가 투자자에게 설명하기 위해 작성한 것입니다. 몇 가지 확인할 점이 있습니다.

첫째, 분기별 실적 변동성이 있다는 점입니다. 2026년 Q1은 637억원의 매출에도 영업손실 21억원을 기록했습니다. 분기 간 수익성 변동이 나타나고 있어 연간 추이와 함께 분기별 실적을 살펴볼 필요가 있습니다.

둘째, DAS에 대한 의존도입니다. 전체 매출의 73%를 차지하는 단일 제품군의 수요 변화에 실적이 민감할 수 있다는 뜻입니다.

셋째, Open RAN 매출 비중입니다. 2025년 기준 8.2%에 불과한 Open RAN은 회사가 성장 사업으로 강조하고 있지만, 전체 실적에 미치는 영향은 아직 제한적입니다. 이 사업으로의 전환이 실제로 실적 개선으로 이어지려면 더 시간이 필요한 단계라고 볼 수 있습니다.

발표자료 원문(PDF)은 공개된 채널을 통해 직접 확인할 수 있습니다.

본 글은 공개된 자료를 정리한 참고용이며 투자 권유가 아닙니다.

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