[기업IR자료분석] SY동아, 전기차 배터리 가스켓·로봇으로 고성장 노린다

SY동아(041930)는 2026년 9월 2일 투자자 기업설명회를 열고 자동차·가전 사업을 안정 기반 삼아 로봇과 방산 분야 진출을 가속화하겠다는 계획을 공개했습니다. 현대차와 1975년부터, LG전자와 1997년부터 거래해온 글로벌 1급 고객사 기반을 보유한 이 회사가 어떻게 새로운 성장동력을 확보하려 하는지 살펴봤습니다.

전기차 배터리 가스켓이 핵심 수익원

SY동아는 자동차용 실러와 가스켓(밀봉 부품)을 주력 제품으로 만듭니다. 특히 전기차 배터리팩 내부의 습기를 차단하는 배터리 가스켓은 기존 인테이크 호스보다 단가가 2.5배 이상 높습니다. 현재 1곳의 고객사에서만 납품하던 이 제품을 3곳으로 늘린 것도 경쟁력을 보여줍니다. 기술 난도가 높고 진입장벽이 큰 제품이기에 한 번 확보한 고객은 쉽게 바뀌지 않습니다.

회사는 2025년 연결 매출액 4,034억원을 기록했으며, 2024년 3,832억원에서 5.3% 성장했습니다. 올해 상반기(1~6월)는 1,936억원의 누적 매출을 올렸지만, 2분기 단독 매출은 987억원으로 지난해 같은 기간보다 5.7% 줄었습니다.

지역별 거점 확대로 고객사 밀착 대응

SY동아는 인도, 중국, 멕시코 등 7개국에 생산 거점을 두고 글로벌 고객사의 현지 수요에 대응하고 있습니다. 지역별로는 2025년 인도가 전체 매출의 25%를 차지했을 만큼 해외 의존도가 높습니다. 전자동차·이륜차 시장이 급성장하는 인도 현지에 맞춰 생산을 확대하고, 중국·멕시코 등에서도 현대차·LG전자 같은 고객사의 요구에 빠르게 응대하는 전략입니다.

이같은 다각화 덕분에 환율 변동이나 특정 지역 수요 위축에 대응할 수 있습니다. 글로벌 생산 거점이 있으면 현지 부품비 절감도 가능하고, 배송 비용도 줄일 수 있기 때문입니다.

읽을 때 감안할 점

회사의 상반기 실적은 여러 외부 요인에 영향을 받았습니다. 2분기 영업이익이 22억원으로 전년 동기 대비 60.1% 감소한 것은 원화약세, 유가 상승, 우발채무 처리 때문이라고 회사가 설명했습니다.

또한 글로벌 불확실성도 수요를 누르고 있습니다. 관세 리스크, 중동 지정학적 리스크, 주요 고객사의 생산 이슈로 일부 수요가 위축된 상황입니다. 회사가 자신감을 보이는 만큼, 이러한 변수들이 실제로 하반기에 어느 정도 완화될지 주목할 필요가 있습니다.

회사는 하반기 원화 가치 상승, 공정 자동화, 고객사와의 단가 인상 협의를 통해 실적 개선을 기대한다고 밝혔습니다. 이 세 가지 요인이 실제로 이뤄지는지 후속 실적 발표에서 확인하는 것이 중요합니다.

로봇·방산으로 새 성장동력 확보

SY동아는 자동차·가전 사업만으로는 한계가 있다고 보고, 로봇과 방산 분야 진출을 본격화하고 있습니다. 이들 산업은 기존 사업보다 부가가치가 높고 성장 잠재력도 큽니다. 로봇용 부품과 방위산업 소재 납품을 통해 포트폴리오를 다각화하려는 전략입니다.

아울러 수소연료전지 사업도 2025년 민간시장 진입을 완료했습니다. 전기차 중심의 모빌리티 시장에서 수소 기술은 중장거리 운송 등 특화 분야에서 성장 가능성이 있는 영역입니다. 회사가 여러 에너지 솔루션에 베팅하는 모습입니다.

하반기 회복 전망, 실현 여부가 관건

SY동아는 상반기 위축됐던 수요가 하반기에 회복될 것으로 전망했습니다. 고객사의 신차 출시 일정, 전기차 시장 회복 속도, 환율·유가 안정성 등 여러 변수에 달려 있습니다. 회사의 낙관 전망이 현실화하면 4분기 수익성이 크게 개선될 수 있습니다.

다만 글로벌 경기 불확실성이 여전한 만큼, 회사의 예상이 정확한지는 다음 분기 실적 발표까지 지켜봐야 합니다.

더 알아보기

이 글은 회사가 공개한 기업설명회 발표자료를 정리한 내용입니다. 더 자세한 내용과 수치는 발표자료 원문(PDF)을 직접 확인할 수 있습니다.

본 글은 공개된 자료를 정리한 참고용이며 투자 권유가 아닙니다.

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