[기업IR자료분석] 배터리 장비 시장 둔화로 매출 28% 하락, 피엔티의 다음 전략

2차전지 장비 전문 기업 피엔티(137400)가 2026년 8월 27일 기업설명회 자료를 공개했습니다. 배터리 시장 침체 속에서 작년 매출이 크게 줄었지만, 고객 포트폴리오를 다각화하면서 수주 기반을 다지고 있다는 내용입니다.

2025년 실적, 시장 둔화 속 수익성 유지

2025년 연결 매출은 7,449억원으로 2024년 1조 351억원에서 28% 감소했습니다. 세계 배터리 수요 약세가 장비 주문까지 줄인 결과입니다. 다만 영업이익률은 12.8%로 수익성을 지켰습니다. 비용 구조를 조정하면서 수익성 기초를 유지한 겁니다.

부문별 실적, 2차전지 중심에서 다변화 중

2차전지사업부 매출은 6,604억원으로 2024년 7,677억원에서 14% 내렸습니다. 글로벌 전지 생산업체들이 설비 투자를 미루면서 나타난 현상입니다. 회사는 2차전지, 소재사업, 중국법인 등 3개 부문에서 매출을 올리려고 노력 중입니다. 한곳에 의존하는 구조에서 벗어나려는 전략입니다.

수주잔고, 2021년 이후 70% 증가

상반기 수주잔고는 1조 5,000억원으로 추적했습니다. 2021년 말 9,000억원에서 지난 5년간 66% 늘었습니다. 매출 부진에도 수주가 늘어난 것은 고객들이 투자를 미루고 있다는 신호이기도 하지만, 동시에 나중에 들어올 일감을 미리 확보했다는 의미입니다.

회사가 지난번과 달라진 점

2025년 9월 발표 자료에서는 2024년 매출 1조 351억원과 영업이익률 15.8%를 강조했습니다. 이번 자료는 2025년 실적 부진을 직시하면서도 장기 수주 기반이 견고하다는 점을 강조합니다. 침체 시기에도 계약을 받는 기업이라는 메시지입니다.

읽을 때 감안할 점

첫째, 2025년 2차전지사업부 매출 감소는 단기 현상인지 구조적 변화인지 봐야 합니다. 배터리 시장 회복 시점이 회사 실적 반등을 결정할 겁니다. 둘째, 분기 기준 영업이익률이 5.7%로 내려가 변동성이 큽니다. 분기마다 실적이 들쭉날쭉할 수 있다는 뜻입니다. 셋째, 부채비율이 2025년 146.1%에서 상반기 170.0%로 높아졌습니다. 회사가 투자와 운영 자금을 빌려서 충당하고 있습니다.

기술 개발로 다음 기회 노리기

회사는 건식 전극과 전고체 배터리 장비 개발을 진행 중입니다. 현재 시장의 주력 기술은 습식 전극이고, 건식과 전고체는 미래 세대 기술입니다. 지금의 부진을 버티면서 다음 기술 세대가 나올 때 고객들의 수요를 받으려는 포석입니다.

발표자료 원문(PDF)을 직접 볼 수 있습니다. 본 글은 공개된 자료를 정리한 참고용이며 투자 권유가 아닙니다.

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