[기업IR자료분석] 폐쇄망에서도 작동하는 AI, 마키나락스 공장·전장 사로잡다

마키나락스(477850)가 2026년 8월 28일 기업설명회 발표자료를 공개했습니다. 이 회사는 인터넷이 끊긴 폐쇄망 환경에서도 AI를 개발하고 운영할 수 있는 기술을 갖춘 국내 유일의 기업이에요. 공장 같은 거친 현장과 전자장비 환경에 최적화된 '피지컬 AI'를 만드는데, 삼성전자·현대차·한화·국방부 같은 대기업과 정부 기관이 주요 고객입니다.

네트워크 없어도 작동하는 기술

마키나락스의 핵심 경쟁력은 폐쇄망에서 AI 모델을 상용화한 경험입니다. 현장에 적용된 AI 모델이 6,000개 이상에 달하고, 보유한 산업 특화 데이터도 25TB 이상입니다. 이는 단순한 기술 역량이 아니라, 공장 자동화와 국방 시스템처럼 보안이 중요한 분야에서 실제로 검증된 결과예요.

인터넷이 단절되어도 AI가 작동한다는 건 새로운 시장을 열어줍니다. 군사 목표물 추적, 반도체 공장의 불량품 검출, 자동차 조립라인의 품질 관리 같은 일들이 더욱 가능해지거든요.

가파른 성장 궤적

2025년 매출액은 115억원이었습니다. 같은 해 신규 사업 수주액은 205억원으로, 매출의 1.8배에 달했어요. 이는 앞으로 몇 해 동안 성장 모멘텀이 이어질 가능성을 시사합니다.

회사의 연평균 성장률도 눈여겨볼 만합니다. 2018년부터 2025년까지 매출의 연평균 성장률(CAGR)은 84%였고, 더 최근인 2022년부터 2025년까지 3년간은 53.5%의 성장률을 기록했습니다. 성장 속도가 둔화하고는 있지만, 여전히 높은 수준입니다.

주요 고객의 신뢰

마키나락스의 고객층은 기업의 기술 역량을 말해줍니다. 삼성전자 같은 반도체 업체, 현대차 같은 자동차 제조사, 한화 같은 방위산업 기업, 그리고 국방부가 고객이라는 건 해당 기술이 실전에서 요구하는 높은 수준의 신뢰성을 충족하고 있다는 뜻입니다.

특히 국방부와 방위산업체들의 채택은 보안 요구사항이 엄격한 환경에서도 기술이 통용된다는 증거입니다. 이는 단순한 기술 우월성을 넘어 국가 수준의 인증 역할을 하게 됩니다.

읽을 때 감안할 점

회사가 제시한 2026년 이후 매출 가이던스는 2026년 영업이익 흑자 전환을 목표로 설정하고 있습니다. 이는 현재 적자 상태에서 수익 구조로 전환하려는 계획이라는 뜻으로, 계획 달성 여부를 주의 깊게 봐야 합니다.

또한 이번 자료는 공모 설명회 자료입니다. IR 자료는 회사가 투자자를 설득하기 위해 만든 자료인 만큼, 최종 투자 결정을 내릴 때는 공식 투자설명서를 함께 검토해야 합니다.

발표자료 원문 확인

더 자세한 내용은 회사가 공개한 발표자료 원문(PDF)을 직접 확인할 수 있습니다.

본 글은 공개된 자료를 정리한 참고용이며 투자 권유가 아닙니다.

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