[기업IR자료분석] 시프트업, 지난해 최고 실적에 신작 프로젝트로 성장 준비

게임 개발사 시프트업(462870)이 2026년 8월 18일 공개한 기업설명회 자료를 보면, 안정적인 두 게임의 수익에 힘입어 회사의 기초를 다지면서도 새로운 게임 프로젝트와 일본 게임사 인수로 다음 성장을 준비 중인 모습입니다. 주요 게임 <승리의 여신: 니케>와 <스텔라 블레이드>가 계속 수익을 내고 있고, 신작들이 개발 단계에 있거든요.

2025년 역대 최고 실적 거두다

시프트업이 지난해 달성한 실적은 회사 창립 이후 가장 좋은 결과였습니다. 2025년 매출은 2,945.5억원, 영업이익은 1,814.2억원, 순이익은 1,914.3억원으로 기록했습니다. 이는 기존 게임들의 안정적인 성과와 신작 출시 효과가 함께 작용한 결과입니다.

특히 순이익이 영업이익보다 높은 점은 특별이익이 발생했음을 의미합니다. 회사의 수익 효율도 높았는데, 영업이익률은 61.6%, 순이익률은 65.0%에 달했습니다. 이는 게임 산업 내에서도 상당히 높은 수준의 효율성을 보여주는 수치입니다.

기존 게임들의 꾸준한 수익, 신작도 평가받다

<승리의 여신: 니케>는 출시 4년 차에 접어들었지만 계속 안정적인 수익을 내고 있습니다. 회사는 온·오프라인 이벤트와 외부 IP 콜라보를 통해 팬덤을 유지하고 키우는 중입니다.

<스텔라 블레이드>는 2024년 4월 PS5 플레이스테이션 독점작으로 출시된 후, 2025년에 1,176억원의 매출을 올리며 글로벌 AAA급 게임으로서의 입지를 다졌습니다. 최근 PC로도 확장했고, 메타크리틱 사용자 점수 9.2점이라는 높은 평가를 유지하고 있으며 3년차까지 꾸준히 팔리고 있습니다.

신작 개발과 일본사 인수로 포트폴리오 확대

회사는 새로운 게임 <스텔라 블레이드: 블러드 레인>과 <프로젝트 스피릿츠>를 개발 중입니다. 또한 2013년에 설립한 일본 게임사 UNBOUND를 2026년 4월에 인수하면서 개발 역량과 포트폴리오를 확대하고 있습니다.

이러한 움직임은 기존 게임의 성공에 안주하지 않고 새로운 시장과 장르에 진출하겠다는 전략을 보여줍니다.

상반기 실적과 자사주 매입 현황

2026년 상반기 실적을 보면 2분기 매출은 557.2억원, 순이익은 417.4억원으로 기록했습니다. 회사는 상반기에 약 200억원을 투입해 자사주 약 20억원어치를 사들였으며, 3월에는 기존 보유 자사주 33만 주를 소각했습니다. 이는 주주 가치 제고를 위한 적극적인 움직임으로 평가됩니다.

6월 말 기준 직원 수는 442명으로, 신작 개발과 글로벌 확장에 필요한 인력을 갖추고 있습니다.

읽을 때 감안할 점

이 자료는 2026년 2분기 예비 연결 재무 정보를 바탕으로 작성되었으며, 외부 감사가 완료되면 내용이 바뀔 수 있습니다. 따라서 최종 공시 시 수치가 조정될 가능성을 염두에 두고 읽으실 필요가 있습니다.

회사가 밝힌 계획과 전망은 앞으로의 실적 결과와 다를 수 있습니다. 신작 게임의 성패나 해외 시장 반응, 게임 산업 환경 변화 등에 따라 실제 성과가 달라질 수 있다는 점을 고려해야 합니다.

더 자세한 내용은 발표자료 원문(PDF)을 직접 확인하실 수 있습니다. 본 글은 공개된 자료를 정리한 참고용이며 투자 권유가 아닙니다.

궁금한 회사가 있으신가요? 치킨스탁에서 종목명을 검색하면 시세·재무·AI 분석을 바로 확인할 수 있어요.