[종목 분석 리포트] 하나마이크론 영업이익 513% 급증이 말해주는 것

하나마이크론(067310)이 발표한 2026년 1분기 실적에서 영업이익이 1년 전보다 513.6% 늘어난 720억원을 기록했습니다. 매출액도 5,077억원으로 62.8% 증가했는데, 반도체 후공정 업체치고는 눈에 띄는 반전이라 오늘은 이 숫자를 중심으로 회사를 짚어보겠습니다.

1분기 실적, 숫자로 보면

공시 기준으로 2025년 1분기 매출은 3,118억원, 영업이익은 117억원이었습니다. 1년 뒤인 2026년 1분기에는 매출 5,077억원, 영업이익 720억원으로 늘었습니다. 매출은 62.8%, 영업이익은 513.6% 증가한 셈인데, 영업이익 증가율이 매출 증가율보다 훨씬 큰 걸 보면 수익성 자체가 개선된 흐름으로 읽힙니다.

2025년 연간으로 보면 매출액은 15,344억원으로 1년 전보다 18% 늘었고, 영업이익은 1,277억원으로 19.6% 늘었습니다. 분기 단위 개선 폭이 연간 흐름보다 훨씬 가파른데, 이 속도가 이어지는지는 다음 분기 실적에서 확인해볼 부분입니다.

수급 쏠림과 공매도

주가는 8월 19일 장마감 기준 36,600원으로 전일 대비 -6.63% 하락했습니다. 다만 하루 전인 8월 18일에는 외국인과 기관이 동시에 순매수하며 주가가 +9.29% 오른 날이었다는 보도가 있었습니다. 하루 사이 등락 폭이 컸다는 점에서 수급이 한쪽으로 쏠렸다가 되돌려지는 모습으로 볼 수 있습니다.

공매도 거래비중은 8월 18일 기준 3.9%로, 직전 20관측일 평균 4.2%보다 소폭 낮은 수준입니다. 공매도 비중 자체가 크게 튄 상황은 아니어서, 최근 주가 변동을 공매도 쏠림으로 단정하긴 어려워 보입니다.

지금 비싼가, 싼가

최근 4개 분기(2026년 반기 TTM) 연결·지배주주 기준으로 PER은 22.83배, PBR은 6.1배, PSR은 1.3배이고 ROE는 26.7%입니다. 같은 업종 115종목의 연간 중앙값은 PER 22.81배, PBR 2.18배, PSR 2.03배인데요, PER은 업종 중앙값과 거의 같은 수준이지만 PBR은 업종보다 훨씬 높고 PSR은 오히려 낮습니다.

지표별로 방향이 엇갈리는 셈입니다. 이익 대비 주가(PER)는 업종과 비슷하고, 매출 대비 주가(PSR)는 낮은 편인데, 순자산 대비 주가(PBR)만 유독 높게 나타나는 구조라 한 가지 잣대로 결론 내리기가 애매합니다. 정리하면, 지금 숫자만 보면 딱 잘라 말하기 어려워요.

최근 보도에서는

2026년 8월 18일에는 하나마이크론이 외국인과 기관의 동시 순매수 속에 주가가 +9.29% 올랐다는 보도가 있었습니다. 앞서 2026년 8월 10일에는 IMM크레딧앤솔루션이 하나머티리얼즈가 발행하는 교환사채(EB) 1000억원어치를 인수한다는 보도가 있었습니다. 이 보도에 따르면 IMM크레딧은 채권 투자로 하방 안정성을 확보하면서 하나마이크론 주가 상승에 따른 수익도 기대할 수 있다고 전해졌습니다.

최근 30일 공시를 보면 8월 5일에 주식등의대량보유상황보고서(일반)와 교환사채권발행결정(종속회사의주요경영사항, 제2회차) 공시가 함께 올라온 점도 위 보도와 맥락이 닿아 있는 부분입니다.

무엇을 지켜보면 되나

첫째, 1분기처럼 영업이익 증가 폭이 다음 분기에도 이어지는지가 핵심 확인 포인트입니다. 둘째, 8월 18일 이후 공매도 비중이 4.2% 평균선 대비 다시 올라가는지 낮은 수준을 유지하는지 지켜볼 만합니다. 셋째, 교환사채 발행과 관련한 후속 공시가 추가로 나오는지도 확인해볼 부분입니다.

본 글은 공개된 자료를 정리한 참고용이며 투자 권유가 아닙니다.

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