[종목 집중 분석] 해성옵틱스, 매출 125% 급증이 말해주는 것

해성옵틱스(076610)는 8월 14일 장마감 기준 1,328원에 거래를 마쳤습니다. 전일 대비 -1.92% 내린 가격이에요. 이날 눈길을 끄는 건 주가보다 실적이에요.

2026년 1분기 매출액이 695억원으로 전년 같은 분기 309억원 대비 125.1% 늘었고, 영업이익도 7억원으로 전년 같은 분기 -32억원에서 121.7% 개선되며 흑자로 돌아섰습니다. 여기에 최근 삼성전자 폴더블 신제품에 부품을 공급한다는 소식까지 겹치면서, 지금 이 회사를 어떻게 읽어야 할지 짚어볼 만한 시점이에요.

매출 125% 급증, 숫자로

2026년 1분기 매출액은 695억원으로 집계됐습니다. 전년 같은 분기 매출액이 309억원이었던 걸 감안하면 두 배 넘게 늘어난 셈이에요. 공시 기준 수치라 신뢰도가 높은 편이고, 매출 규모가 짧은 기간에 이만큼 뛴 건 눈여겨볼 만한 변화로 읽힙니다.

영업이익 흑자전환의 의미

영업이익은 7억원을 기록하며 전년 같은 분기 -32억원의 적자에서 121.7% 개선됐습니다. 적자에서 흑자로 돌아선 만큼 절대 금액 자체는 크지 않지만, 방향이 바뀌었다는 점이 눈에 띕니다. 매출 증가와 함께 나타난 변화라 비용 구조나 가동률 개선이 같이 작용했을 가능성으로 해석해볼 수 있어요.

지금 비싼가, 싼가

회사 자체 산출 기준(최근 4개 분기, 연결·지배주주 기준)으로 PER은 -7.72배, PBR은 4.23배, PSR은 0.43배, ROE는 -54.8%로 나타납니다. 같은 업종 31개 종목의 연간 중앙값은 PER 7.89배, PBR 0.67배, PSR 0.49배예요.

PER은 최근 4개 분기 누적 이익이 적자라 마이너스로 나오는 구간이라 업종과 단순 비교가 어렵고, PBR은 업종 중앙값보다 상당히 높은 수준이에요. 반면 매출 대비 주가를 보는 PSR은 0.43배로 업종 중앙값 0.49배보다 낮게 나타납니다. 이렇게 지표마다 방향이 엇갈리다 보니 밸류에이션을 한 문장으로 단정하기는 쉽지 않아요. 정리하면, 지금 숫자만 보면 딱 잘라 말하기 어려워요.

최근 보도에서는

8월 4일에는 해성옵틱스가 삼성전자의 '갤럭시 Z 폴드8'과 '갤럭시 Z 폴드8 울트라'에 5000만화소 초광각 카메라용 OIS(광학식 손떨림 보정) 액추에이터를 공급한다고 밝혔다는 보도가 있었습니다. 같은 보도에서 보급형 폴더블 모델인 '갤럭시 Z 플립8'의 5000만화소 메인카메라향으로도 공급한다는 내용도 전해졌습니다.

8월 7일에는 슈프리마 등 관련주가 오름세를 보이는 가운데 해성옵틱스는 약세를 면치 못했다는 보도도 있었습니다.

무엇을 지켜보면 되나

첫째, 이번 1분기 실적 개선이 다음 분기에도 이어지는지 확인이 필요해요. 둘째, 공매도 거래비중이 8월 14일 0.0%로 직전 20관측일 평균 2.3%보다 낮아진 흐름이 이어지는지도 지켜볼 지점입니다. 셋째, 폴드8 공급 소식이 실제 매출로 얼마나 반영되는지는 다음 분기 공시를 통해 확인할 수 있을 거예요.

본 글은 공개된 자료를 정리한 참고용이며 투자 권유가 아닙니다. 더 자세한 내용은 한국거래소 상장공시시스템에서 확인하실 수 있어요.

궁금한 회사가 있으신가요? 댓글에 종목명이나 종목코드를 남겨 주시면, 그 종목도 이렇게 집중 분석으로 정리해 드릴게요.